国家社会科学基金(06BYJ111)
- 作品数：15 被引量：65H指数：5
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- 沪深300股指期货仿真交易价格风险实证分析被引量：8
- 2008年
- 本文拓展了股指期货无套利区间定价模型,对沪深300股指期货仿真交易的定价进行了实证检验,并对两岸三地同品种、同时段的股指期货进行了比较分析。从无套利价格区间、期—现联动性和波动性等方面深入分析,发现沪深300股指期货仿真交易存在较严重的实际价格与无套利价格背离现象。分析认为,虚拟资金、无风险套利机制缺失和股票现货大牛市等是价格背离的重要原因。
- 陈晓杰
- 关键词：沪深300股指期货仿真交易
- 中间汇率制度下货币、财政政策效应比较及政策建议被引量：4
- 2009年
- 蒙代尔-弗莱明模型(M-F模型)研究了固定汇率制和浮动汇率制下财政、货币政策的有效性。将其拓展到中间汇率制度下发现,无论资本的流动性如何,扩张性的财政政策和货币政策基本有效,其效应介于固定汇率制和浮动汇率制的情况之间。实行中间汇率制度的国家在进行宏观调控时,最应该运用财政、货币政策搭配方法,此时政策效果最好。
- 黄志刚
- 关键词：蒙代尔-弗莱明模型中间汇率制度
- 人民币利率波动的实证分析被引量：5
- 2007年
- 将1980年至2005年分为两个时期,对影响人民币实际利率波动因素进行实证分析得出:实际利率波动与通货膨胀率、GDP成长率、货币供应量等因素呈负相关关系,与储蓄存款总量呈正相关关系,与汇率不具备相关性;贷款与投资在第一时期内与实际利率不具备相关性,在第二时期的呈负相关关系。
- 陈晓杰黄志刚陈国宏
- 关键词：人民币利率利率波动宏观调控
- 我国利率水平的影响因素实证研究被引量：3
- 2007年
- 本文对我国1980～2005年的利率波动情况建立了二阶段联立方程模型,进行了实证分析与研究,并提出相应的政策建议。
- 陈晓杰
- 关键词：利率实证分析
- 基于AR模型的存款利率水平实证研究
- 2007年
- 本文建立了通货膨胀率、储蓄存款、消费对存款实际利率长期影响的AR模型,并通过实证检验发现四大现象:实际利率与名义利率的巨大差别;通货膨胀率是影响实际利率的最重要因素;储蓄存款和实际利率存在异象;消费膨胀促进加息。建议制定利率水平应更加及时,加速利率市场化改革,利用利率工具来抑制流动性过剩与通货膨胀。
- 陈晓杰黄志刚
- 关键词：存款利率AR模型
- 我国货币政策工具有效性计量检验被引量：1
- 2009年
- 运用单位根检验与协整检验,选取中国2005年8月-2008年6月相关经济月度数据,对人民币汇改以来利率对汇率的影响进行分析后发现:在目前我国资本项目没有完全开放条件下,汇率对利率并不敏感。这也许是最近一两年国家频频动用货币政策工具,宏观调控效果却不甚理想的原因。在中国这样实行资本管制的国家,只有运用利率—汇率联动机制,才能达到经济的内外均衡。随着人民币汇率形成市场化的推进,其对利率变动的敏感性也会随之增强。
- 耿庆峰黄志刚
- 关键词：宏观调控货币政策人民币汇率
- 基于提高居民收入的利率政策实证研究
- 2007年
- 总结了近十年来城乡居民可支配收入的情况,通过实证检验得出:近年来城乡居民可支配收入与利率存在着负相关关系;发现了其中存在的城乡结构差异;进行了政策效果预测。作者认为,利率在必须上调时应尽量小幅多次进行,这样可以最大限度地减少因利率上调而产生的不利于居民收入增加的影响。
- 陈晓杰黄志刚
- 关键词：利率可支配收入实证GRANGER检验
- 我国当前经济考察及宏观调控对策被引量：1
- 2008年
- 防止经济增长由偏快转为过热,防止物价由结构性上涨演变为明显通货膨胀,成为我国当前宏观调控的首要任务。新一轮的宏观经济背景发生了较大变化,宏观调控手段和思路必须要根据新的经济环境作出调整。对当前经济形势的新变化作出充分估计和分析,将对我国宏观调控效应具有重要的现实意义。
- 耿庆峰黄志刚
- 关键词：通货膨胀货币政策汇率制度宏观调控
- 人民币远期汇率能否合理反映汇率预期——对人民币四大远期汇率市场的比较被引量：12
- 2009年
- 远期汇率是市场基于当前的信息,对未来一定时间的即期汇率进行的客观预测,是反映汇率预期的较为合理的替代变量。本文对人民币即期汇率所对应的四大远期市场及其各自形成的远期汇率进行分析比较,选择最能够合理反应人民币汇率预期的远期汇率,结论表明实务中普遍用作预测未来汇率的NDF汇率能够相对合理地反映汇率预期。
- 黄颖黄志刚
- 关键词：人民币汇率汇率预期远期汇率
- 我国宏观调控利率政策工具滞后有效性计量检验被引量：2
- 2009年
- 从2008年7月份以来,经济过热势头早已得到抑制,尤其是到11月份,经济下滑迹象明显,物价持续回落,新的一轮经济弱势下行、通货紧缩时代即将到来。诚然,经济由去年的过热到今年的趋冷,与美国次级贷款危机所导致的世界范围内的经济危机有关,但国家先前的宏观调控措施更为重要。运用单位根检验、协整检验,选取2005年8月～2008年6月中国相关经济月度数据,对汇率改革以来的利率对汇率的影响进行了分析,发现,在目前我国资本项目没有完全开放条件下,汇率对利率表现不敏感。这也许是国家短期内频频动用利率金融工具进行宏观调控,但短期内效果却不甚理想的原因。但从目前的经济走向来看,又足以说明利率政策是有效的,表现出利率政策工具在宏观调控效果上的滞后性。
- 耿庆峰黄志刚潘长风
- 关键词：宏观调控有效性
