中央高校基本科研业务费专项资金(JBK130905)
- 作品数：2 被引量：8H指数：1
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- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目更多>>
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- 金融衍生工具使用对机构投资者影响的理论分析被引量：1
- 2013年
- 我们放松了CAPM模型的理论前提,舍去信息传递无成本和预期一致性的约束条件,对机构投资者基于不同目的使用金融衍生工具的投资结果分别进行了理论分析。结果表明,金融衍生工具的运用对机构投资者业绩的影响与其使用目的有关。本文提出了投资收益中性理论,从一个全新的角度探讨了金融衍生工具的使用对投资者绩效的影响机理。我们的一些发现为解释金融衍生工具领域内的一些普遍现象提供了新的视角。
- 张腾文
- 关键词：金融衍生工具机构投资者
- 不同趋势下股指期货价格发现功能研究被引量：7
- 2013年
- 本文利用沪深300指数和沪深300股指期货当月主合约的5分钟高频数据,采用线性和非线性Granger因果检验方法,对股指期货价格发现功能进行了研究。研究结果表明,在上涨趋势中股指期货收益变化领先于现货市场收益变化,股指期货具备价格发现功能;而在下跌趋势中,股指期货收益与现货收益互为Granger因果关系,股指期货市场收益与现货市场收益存在相互引导的关系。
- 张腾文鲁万波李隋
- 关键词：股指期货价格发现GRANGER因果检验
