上海市教育发展基金会晨光计划项目(09CG05)
- 作品数：6 被引量：601H指数：6
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- 贷款损失拨备规则与银行顺周期行为——基于西班牙动态拨备规则的分析被引量：9
- 2010年
- 不健全的拨备规则可能加剧银行的顺周期行为,危机后建立微观反周期机制的途径之一就是改革拨备规则。本文通过对西班牙动态拨备系统的经验分析表明,动态拨备规则虽不能消除商业银行的顺周期行为,但其较好地解决了拨备的充足性及其"旱涝保收"问题,提高了银行系统抵御风险的缓冲能力。随着银行业市场化改革的深入,我国应借鉴西班牙动态拨备经验,进一步完善我国的银行业拨备制度,提高国内银行的风险管理和抵御风险冲击能力。
- 徐明东陈学彬
- 关键词：贷款损失拨备顺周期
- 动态拨备模式的国际比较与中国模式探讨被引量：9
- 2012年
- 危机后国际拨备会计准则和监管改革的方向是提高贷款损失拨备的前瞻性。本文基于预期损失模型分析了动态拨备的作用机制,并比较研究了西班牙、乌拉圭等5国实施的动态拨备模式及其实施效果。研究表明,动态拨备制度抑制银行信贷增长的作用虽有限,但能显著提高银行体系的风险缓冲能力。中国应借鉴动态拨备的国际经验,并充分考虑中国实际和国际拨备会计准则的改革趋势,尽快推出纳入规则和监管当局相机抉择机制相结合的前瞻性拨备制度。拨备制度的改革可与《BaselⅡ》、《Basel Ⅲ》的国内实施时间表相结合,将贷款风险分类和会计准则要求的贷款损失准备计提进行整合,同时满足会计和监管要求。
- 徐明东陈学彬
- 关键词：动态拨备预期损失模型顺周期
- 货币环境、资本充足率与商业银行风险承担被引量：369
- 2012年
- 本文基于1998～2010年期间59家商业银行的微观数据,采用GMM动态面板估计方法实证检验了中国货币政策对银行风险承担的影响,验证了货币政策传导的银行风险承担渠道假说。实证结果显示:(1)货币政策与银行风险承担变量呈显著负相关关系,收入和估值效应、收益搜寻动机、竞争效应3种子机制均存在;(2)规模越大、资本越充足的银行,其风险承担行为对货币政策的敏感性越低;(3)与传统货币政策非对称性理论结论不同的是,扩张性货币政策对银行风险承担的激励作用强于紧缩性货币政策的约束作用。为避免银行体系风险的过度积聚,政策当局可考虑银行业资本充足状况与宏观经济环境,搭配使用传统货币政策与宏观审慎管理工具;加快利率市场化步伐,弱化国内银行的信贷扩张冲动,是提高货币政策调控有效性和实现金融稳定的必要途径。
- 徐明东陈学彬
- 关键词：货币政策资本充足率
- 动态拨备规则的西班牙经验及其在中国实施的可行性分析被引量：6
- 2010年
- 文章基于预期损失模型分析了动态贷款损失拨备规则的作用机制,并总结了西班牙实施动态拨备规则的模式和实施效果。研究表明,动态拨备规则能提高银行体系的风险缓冲能力和增强其稳健性,并可作为危机后抑制银行顺周期行为的逆周期资本监管措施的重要补充工具。文章认为我国短期内全面推行动态拨备规则的条件和时机并不具备,但我们应借鉴西班牙动态拨备经验,与《新巴塞尔资本协议》的国内实施时间表相结合,适时改革和推出符合中国国情的银行业前瞻性拨备制度,提高国内银行的风险管理和抵御冲击能力。
- 徐明东肖宏
- 关键词：贷款损失拨备顺周期
- 中国微观银行特征与银行贷款渠道检验被引量：119
- 2011年
- 货币政策的变动会引起银行信贷总量的改变,也可能引起不同特征银行信贷供给反应的横截面差异。本文采用Arellano和Bond(1991)提出的动态面板估计方法实证检验了1998～2009年期间中国货币政策对银行信贷供给的影响是否依赖于银行资产负债表特征。研究结论显示:(1)流动性充裕的大型银行其信贷行为更易受资本充足因素的驱动,而中小型银行的信贷行为更易受流动性因素驱动;(2)规模特征是影响银行信贷对货币政策异质性反应的重要因素,利率调整对大型银行的信贷规模影响更大,存款准备金率调整对流动性较低银行和中小型银行影响较大,被动冲销式的公开市场操作对各类型银行的信贷扩张抑制作用都较小。研究结果为货币当局分析货币政策传导梗阻和实施差异化的货币政策调控提供了经验证据支持。
- 徐明东陈学彬
- 关键词：货币政策调控银行贷款渠道
- 中国工业企业投资的资本成本敏感性分析被引量：106
- 2012年
- 本文以新古典投资模型为分析框架,首次使用1999—2007年中国全部国有及规模以上工业企业数据库,采用GMM动态面板方法估计了中国企业投资的资本成本敏感性,并检验了市场化改革是否显著提高了国有企业投资的资本成本敏感性。估计结果显示:(1)中国工业企业投资的资本成本敏感性显著为负,但相比净现金流系数,企业投资受资本成本的影响较小;(2)私营和外资企业的投资对资本成本较为敏感,而国有和集体企业的投资对资本成本不敏感;(3)市场化改革显著弱化了各类型企业的融资约束,但并没有显著提高各类型企业尤其是国有企业投资的资本成本敏感性。中国目前利率传导机制不畅的重点环节在企业投资,双轨制的利率模式和管制利率的低估扭曲了利率的价格信号作用,并创造了资金套利空间,加重了资金市场的二元结构特征,加快利率市场化步伐和继续深化国有企业改革是提高价格型货币政策工具有效性的必要途径。
- 徐明东陈学彬
- 关键词：利率渠道信贷渠道
