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国家自然科学基金(71101118): 作品数：10 被引量：171H指数：4; 相关作者：鲁万波于翠婷杜磊仇婷婷王敏更多>>; 相关机构：西南财经大学中国建设银行中国建设银行江苏省分行更多>>; 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>; 相关领域：经济管理理学社会学环境科学与工程更多>>

基于超额成交量持续时间的流动性风险研究被引量：1: 2014年; 运用简单线性、对数和半参数单指数自回归条件持续时间模型,基于超额成交量持续时间等市场微观结构特征变量的日内分笔高频交易数据全面考察了中国股票市场的流动性风险及其影响因素。研究发现:1)买卖价差假设、收益率假设和深度假设被证实,说明市场买卖价差、市场收益率和市场深度会影响中国股票市场的流动性风险;2)绝对成交价格假设和波动率假设没有得到支持,说明市场绝对成交价格价差和市场收益率的波动性对中国股票市场的流动性风险没有影响;3)成交价格假设仅在半参数单指数自回归条件持续时间模型的估计结果中得到支持,说明坏消息对市场的价格和波动的非线性影响比好消息对市场的影响要大得多。; 鲁万波刘健柯睿于翠婷; 关键词：金融市场微观结构 ACD模型

基于非参数条件自回归极差模型的中国股市波动性预测被引量：8: 2018年; 为提高条件自回归极差（CARR）模型的预测精度，将参数CARR模型与非参数GARCH模型相结合，构建了非参数CARR模型并给出估计算法。蒙特卡洛模拟研究结果表明：相比参数CARR模型的拟合效果，本文提出的非参数CARR模型的拟合效果更佳。为了比较两者的预测效果，以沪深300指数作为研究波动率的样本，基于非参数CARR（1，1）模型和参数CARR（1，1）模型研究了中国股市波动性的预测，四种预测误差度量的实证结果表明：无论是样本期内还是样本期外，与参数CARR（1，1）模型对股市波动性的预测精度相比，非参数CARR（1，1）模型的预测精度更高。; 鲁万波于翠婷王敏; 关键词：波动性

多元Copula-ACD模型及其应用: 自回归条件持续时间(ACD)模型在金融经济中的作用日益明显,研究成果日益丰富。本文将Copula方法与ACD模型有机结合,运用Copula理论建立多元Copula-ACD模型,描述交易持续时间的时变条件相关关系,在一定程...; 鲁万波李会会; 关键词：GAMMA分布; 文献传递

安全第一准则下的改进型保险资金投资组合研究被引量：5: 2017年; 目前我国保险行业面临收不抵支、利润率较低等与保险大国不相匹配的尴尬境遇。这迫使保险机构需要通过保险资金投资等途径来降低保险资金保值增值的压力,以满足投保人和保险投资的需要。本文根据我国保险业保险投资各方面的法律法规对经典安全第一准则进行改进,实证模拟并计算了对应破产水平下的投资组合和有限边界。因此,投资者可基于改进的安全第一准则模型,根据限定概率下可以接受的破产水平和最大期望收益,选定包括无风险资产和风险资产在内的投资组合。; 鲁万波陈雷石旻; 关键词：保险资金安全第一准则资产组合

基于模糊GJR-GARCH模型的波动率估计被引量：4: 2014年; 基于模糊数学和模糊时间序列分析理论,在模糊GARCH与GJR-GARCH模型的基础上建立模糊GJR-GARCH模型,并用遗传算法估计了该模型的参数。实证发现沪深两市的收益波动率具有明显的非对称性,相对于普通的GARCH、GJR-GARCH和模糊GARCH模型,模糊GJR-GARCH模型能更好的处理收益率的波动群聚性、时变性和非对称性,具有更好的估计精度。; 鲁万波焦鹏; 关键词：波动性遗传算法

多元Copula-ACD模型及其应用被引量：1: 2014年; 自回归条件持续时间(ACD)模型在金融经济中的作用日益明显,研究成果日益丰富。本文将Copula方法与ACD模型有机结合,运用Copula理论建立多元Copula-ACD模型,描述交易持续时间的时变条件相关关系,在一定程度上缓解了向量ACD模型参数难估计与非同步交易的问题。基于上证50指数中四只银行成分股的实证分析表明多元Copula-ACD模型能够较好捕捉中国证券市场上交易持续时间的聚集结构特征,给出交易持续时间的联合密度函数,估计各持续时间变量之间的自相关性与截面相关性,进一步描述和检验多元持续时间的溢出效应,为投资者提供决策参考。; 鲁万波李会会; 关键词：GAMMA分布

资产组合非等间隔日内在险价值研究被引量：4: 2019年; 当前对资产组合在险价值(VaR)的研究仅限于等间隔抽样数据的建模。本文提出资产组合的非等间隔日内在险价值(Irregularly Spaced Intraday Value at Risk,ISIVaR)研究方法,克服资产组合逐笔交易数据非等间隔且不同步问题,利用逐笔交易数据所包含的丰富市场微观结构信息对VaR进行估计。该方法基于更新时间方法将非同步的资产组合标值序列同步化;运用Copula理论建立资产组合的非等间隔日内波动率模型,并捕捉资产组合中各资产在截面上的相关关系;最后利用这种截面相关关系,使用蒙特卡洛模拟技术估计出资产组合的ISIVaR。实证部分利用真实的逐笔交易数据验证了上述方法的有效性。; 鲁万波陈骋王建业; 关键词：高频数据资产组合 COPULA

中国股市资产价格日内跳跃行为特征及引发机制研究被引量：3: 2021年; 本文基于预平均思想和Andersen等(2010)[1]日内跳跃检验思路提出一种适用于超高频金融数据的日内跳跃行为检验方法和步骤,结合宏观经济信息和流动性冲击信息及滞后信息,分别从个股数据视角和混合数据视角出发,建立跳跃行为引发机制动态模型,利用上证50指数及其成分股超高频数据对中国股票市场资产价格的跳跃行为进行研究。研究表明,中国股市单个交易日跳跃行为呈现多次跳跃且正负跳跃分布不对称,跳跃强度在各行业间变化较大的特征;宏观经济信息发布、流动性冲击与跳跃行为发生同步性较强,且流动性冲击引起跳跃机会更多。; 鲁万波亢晶浩夏少锋王彦锋

中国不同经济增长阶段碳排放影响因素研究被引量：139: 2013年; 本文运用基于LMDI的"两层完全分解法"对中国1994—2008年的碳排放量进行分解,从产业结构的角度探究了六大产业部门对碳排放的贡献,分析了能源结构、能源强度、产业结构和总产值四大因素对碳排放的影响。结果表明:(1)根据能源强度和总产值的变化特点,可将1994—2008年划分为五个经济增长阶段。(2)从各产业对各阶段CO2排放量的影响来看,除"高效率+低产值"阶段(1995—1998)外,工业部门对CO2排放量的助长贡献为最大;综合来看,交通邮政部门对CO2排放量的助长贡献次之,其他产业部门对CO2排放量的助长贡献较小。(3)从各分解因素对各阶段CO2排放量的影响来看,总产值和产业结构为第一、第二助长因素,能源强度和能源结构为第一、第二制约因素。因此,本文给出了注重产业间、产业内均衡发展,引进先进技术、提高能源利用率和不断开发清洁能源、扩大使用范围的政策建议及不同阶段的具体措施。; 鲁万波仇婷婷杜磊; 关键词：经济增长能源消费碳排放产业结构

不同趋势下股指期货价格发现功能研究被引量：7: 2013年; 本文利用沪深300指数和沪深300股指期货当月主合约的5分钟高频数据,采用线性和非线性Granger因果检验方法,对股指期货价格发现功能进行了研究。研究结果表明,在上涨趋势中股指期货收益变化领先于现货市场收益变化,股指期货具备价格发现功能;而在下跌趋势中,股指期货收益与现货收益互为Granger因果关系,股指期货市场收益与现货市场收益存在相互引导的关系。; 张腾文鲁万波李隋; 关键词：股指期货价格发现 GRANGER因果检验

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