国家自然科学基金(70950002)
- 作品数：5 被引量：23H指数：3
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- 基于线性和非线性格兰杰检验的碳交易市场期现货价格关系研究
- 本文运用格兰杰检验和非线性格兰杰检验的方法分析了欧洲气候交易所中两种主要商品EUA和CER的期货与现货价格关系。两种方法的结果对比表明,EUA与CER的期现货价格均存在相互的非线性格兰杰关系。非线性格兰杰方法的引入,对传...
- 高莹李自然齐晓楠
- 文献传递
- 社会融资规模作为货币政策中介目标的合理性分析
- 本文首先分析了我国社会融资总量的规模和结构,指出新增人民币贷款占全社会融资总量的比例不断下降,直接融资规模不断上升、非银行类金融机构作用增加、表外业务量大幅扩张,所以社会融资规模替代新增人民币贷款作为货币政策中介目标符合...
- 齐晓楠周舟董慧妍
- 关键词：社会融资规模新增人民币贷款货币政策中介目标
- 文献传递
- IMF事实分类法及其分类框架研究
- 2011年
- 国际货币基金组织在国际汇率体系的演进过程中起着重要的引导作用,IMF于1999年提出汇率制度事实分类法,并于2009年对其作出了重大修订。本文重点研究了2009年修订的事实分类法及三分类和五分类框架,解决了2009年前后统计口径不一致问题,对1999-2010年的国际汇率体系演变情况进行研究。最后利用五分类框架分析了金融危机后的国际汇率体系新变化。
- 魏增王圣帅王惠文
- 关键词：国际货币基金组织国际汇率体系汇率制度
- 人民币汇率指数研究被引量：1
- 2012年
- 汇率指数是一个国家对一篮子主要贸易伙伴国货币的加权平均汇率,与传统的双边汇率相比能更为全面的反映一国的综合外部竞争力。本文在对转口贸易、双边贸易数据不统一等问题进行处理和修正后,确定了人民币货币篮子的两种构成,并使用加入第三方市场竞争的贸易竞争力权重分别编制了人民币名义和实际有效汇率指数。通过对指数走势的分析发现,人民币汇率指数与对外贸易、CPI、工业增加值等宏观经济变量有着较强的相关性。
- 郭琨成思危
- 关键词：汇率指数转口贸易货币篮子
- 金融状况指数研究评述被引量：10
- 2011年
- 随着世界金融市场的快速发展,虚拟经济与实体经济的相互关联进一步增强,因此编制综合反映一国金融系统运行情况的金融状况指数(Financial Condition Index,FCI)成为经济监测中的重要一环。本文回顾了国内外对FCI构建的重要文献,并对国外相关机构的FCI实例进行调研,在此基础上,总结了构成FCI的主要金融变量及其权重确定方法,并结合我国实际情况,分析各种指标、方法在我国的适用性,对中国金融状况指数(CFCI,China Financial Condition Index)的具体构建方法提出建议。
- 郭琨成思危
- 关键词：金融状况指数经济监测虚拟经济
- 模糊信息环境下基于期权视角的兼并价格确定的博弈分析被引量：3
- 2010年
- 首先运用期权理论研究了兼并目标企业价值确定问题,即包括基于净现值公式的基础价值和基于期权视角的期权价值.其次,运用博弈论研究了模糊环境下企业兼并目标企业的价格确定问题,通过引入可信性理论对兼并双方博弈支付进行表示,从而对Rubinstein讨价还价定理进行改进,给出了模糊环境下企业兼并目标企业价格确定思路,并且研究了期权的可执行期间问题.最后,通过数值仿真和案例分析说明了模型对现实的解释力.
- 俞静徐斌
- 关键词：模糊信息期权分析博弈分析
- 人民币升值真的能够减小美国的失业率么被引量：9
- 2010年
- 本文运用VECM模型测算得到了人民币升值影响美国失业率的两个相反的效应。协整方程中蕴含了改善美国就业市场的积极作用;但脉冲相应分析揭示了另一相反并且是主导性作用的生成机制:人民币升值会对中国对美国出口产生持续的负面影响,5个月后还会进一步减小中国从美国的进口,而中国对美国进出口的减少均会增加美国失业率。本文的测算结果意味着人民币升值并不是解决美国就业问题的良方。最后,提出了相关政策建议。
- 李自然成思危祖垒张锦汪寿阳
- 关键词：人民币升值美国失业率脉冲响应分析
- 基于共同因子模型的股指期货价格发现研究
- 本文采用长期-短期模型（PT模型）和信息份额模型（IS模型）对中国沪深300股指期货、现货的价格发现效率进行了定量研究,使用1分钟、5分钟、日度三种频率数据。长期-短期模型结果表明,沪深300股指期货市场在价格发现过程中...
- 周舟魏卓高莹
- 关键词：价格发现股指期货高频数据
- 文献传递
- 我国可转债定价问题研究
- 2008年金融危机后,我国可转债市场规模缩小、交易活跃程度较低,回顾2000年以来的市场发展历程,缺乏定价工具、市场情绪主导债券价格是一个突出问题。本文在现有可转债定价模型的基础上,结合我国可转债的市场现状和产品结构,给...
- 董慧妍郭琨
- 关键词：可转换债券美式看涨期权二叉树
- 文献传递
