江苏省博士后科研资助计划项目(0701031C)
- 作品数：3 被引量：16H指数：2
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- 相关机构：南京财经大学南京大学更多>>
- 发文基金：江苏省博士后科研资助计划项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国商业银行资本结构影响因素的实证分析被引量：8
- 2009年
- 如何有效地安排企业的资本结构,进而提升企业价值是资本结构研究的最终目的。商业银行作为一种特殊的企业,资本结构有其自身发展的特殊性,与一般的企业不尽相同。本文以中国已上市满三年的四家国有商业银行和五家股份制商业银行在2000-2008年的财务报表为依据,并根据相关模型,对中国商业银行资本结构的影响因素进行实证分析,为中国银行业资本结构的优化提供实证依据。研究结果表明,银行获利能力对资本结构的影响呈负相关性,而银行规模、资产担保价值和不良贷款比例则对银行资本结构无显著性影响。
- 卢斌郑丽丽
- 关键词：商业银行资本结构影响因素
- 股权分置改革前后市场风险价值的变化
- 2009年
- 随着股权分置改革进程的顺利接近尾声,股改对股市的影响日益显现出来。文章以具有代表性的50家股改公司为研究样本,运用条件异方差模型和Cornlsh-Fisher方法计算出每只股票股改前后的市场风险价值(VaR),然后用曼-惠特尼(Mann-Whitney)检验和平方秩检验两种非参数方法对股改前后的VaR值进行比较分析。实证分析发现,股改后的VaR值不但有上升的趋势,而且其波动性也变大了。
- 卢斌刘孟
- 关键词：股权分置改革非参数检验
- 中国股票市场波动非对称性的行为金融学解释被引量：8
- 2008年
- 本文采用EGARCH与TARCH模型,以2003年6月30日至2008年6月27日的上证综指和深证综指日收益率为研究样本,对中国股票市场价格波动的非对称效应进行了检验,证实了中国股票市场存在对信息反应的不平衡,即:"利空消息"对股票价格的冲击大于"利多消息"对股票价格的冲击。鉴于国内研究对这种不对称的解释仅限于宏观层面,本文基于行为金融学理论,从投资者非理性行为出发,研究得出投资者的损失厌恶与反应过度的认知偏差是导致其对"利空消息"反应过度的根本原因。
- 卢斌王霞
- 关键词：EGARCH模型TARCH模型损失厌恶
