广东省哲学社会科学规划项目(GD11YLJ01)
- 作品数：15 被引量：48H指数：5
- 相关作者：田凤平杨科林洪李仲飞黄晔更多>>
- 相关机构：中山大学华南农业大学广东商学院更多>>
- 发文基金：广东省哲学社会科学规划项目国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 沪深300指数期货已实现波动率的跳跃行为被引量：8
- 2014年
- 采用修正的已实现门阀多次幂变差研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃特征,并通过构建考虑跳跃的AHAR-C-TCJ模型研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃成分对股指期货市场未来波动率预测的影响。结果表明:沪深300股指期货波动率的连续成分存在较强的长记忆性,而离散跳跃序列的长记忆较弱,但仍具有一定的可预测性;跳跃的久期序列的自相关性较强,而规模序列的自相关性不显著;显著的离散跳跃对沪深300股指期货日、周以及月的已实现波动率的预测都存在显著的正向影响,AHAR-C-TCJ模型能显著提高股指期货市场波动率的预测精度,尤其是标准差形式和对数形式的AHAR-C-TCJ模型。
- 田凤平杨科林洪
- 关键词：股指期货波动率预测
- 基于c-UC模型的我国城镇居民消费行为研究
- 2014年
- 文章以2003年1月至2011年12月我国城镇居民的月度消费支出行为为研究对象,运用序列不可观测部分存在相关性的协整模型对我国城镇居民的持久性收入边际消费倾向、受到冲击时的暂时性消费调整速度等进行研究。
- 田凤平杨科林洪
- 中国央行票据冲销操作的有效性与可持续性分析
- 2012年
- 中国当前面临着人民币升值和通货膨胀双重压力,央行通过票据冲销操作来控制汇率和稳定物价。基于外汇干预经典理论,对汇改以来中国央行票据冲销操作的有效性和可持续性进行实证研究。研究发现,自汇改以来,中国央行票据冲销操作较为有效,能够对冲销操作的工具变量和最终目标产生影响,但中国长期国际收支顺差积累的巨大期末余额,一定程度上减弱了央票发行的实际冲销效用。
- 田凤平杨科黄晔
- 关键词：有效性可持续性
- 股指期货波动率的半参数预测模型及其MCS检验
- 2013年
- 股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确的预测其收益波动率对充分实现股指期货的市场功能具有重要的理论和现实价值。将线性非负模型扩展为半参数的预测模型,用来预测股指期货市场的已实现波动率,并探讨了该模型估计方法的渐进性质。此外,以沪深300股指期货的5 min高频交易数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和最新发展起来的具有Bootstrap特性的MCS检验,在多种稳健损失函数下,实证评价和比较新构建的半参数预测模型与其他7类波动率预测模型对沪深300股指期货已实现波动率的预测能力。实证结果表明,在多种稳健损失函数的评价标准下,新构建的半参数预测模型是预测性能最好的模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：股指期货已实现波动率
- 全球通货膨胀率的国际联动效应研究——基于贝叶斯潜在多动态因子模型的分析被引量：6
- 2013年
- 本文通过构建基于Gibbs抽样估算的贝叶斯潜在多动态因子模型对全球63个国家通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应进行了实证研究。研究结论表明:在整体样本期间上,通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应能解释各国通货膨胀率波动的36%和18%,而特定国家通货膨胀率的异质性成分对通货膨胀率波动的解释能力接近50%;通货膨胀率的全球性联动效应对工业化国家的通货膨胀率波动的解释能力达到60%以上;大部分国家通货膨胀率的国际联动效应的强度较稳健,但有些国家的通货膨胀率的国际联动效应强度在不同时间区间上变化较大,并能通过相关的历史事件加以解释。
- 杨科田凤平林洪
- 关键词：通货膨胀率GIBBS抽样
- 长记忆性、结构突变条件下中国股市波动率的高频预测被引量：8
- 2013年
- 本文在考察上证综指和深证成指日已实现波动率的长记忆性特征和结构突变的基础上构建了已实现波动率自回归结构突变模型,并用于进行预测。预测结果表明,在未来结构突变已知情形下,自回归结构突变模型的预测效果比其他预测模型要好,在未来结构突变未知情形下,该模型的预测效果比ABDL模型稍微差,而ABDL模型在两种情形下都是比较稳健的预测模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：已实现波动率长记忆性结构突变
- 基于中国家庭动态跟踪调查的广东省居民消费平滑研究
- 2015年
- 文章运用2008年和2009年广东省659户的住户调查数据对广东省居民的消费平滑程度进行考察,研究发现:两种效用函数形式下的全消费保险模型假设均不能拒绝,广东省居民特异性消费风险完全被分散,居民消费的改变与村庄平均消费的变动一一对应,居民收入的提高对居民消费无显著影响。考虑金融发展变量的消费保险模型估计结果表明,金融发展对广东省居民的风险分担有显著作用,且金融发展水平的提高将削弱居民收入对居民消费的影响。
- 田凤平杨科
- 关键词：金融发展
- 高频环境下金融资产收益波动率研究的新进展被引量：4
- 2012年
- 金融资产收益的波动率估计和预测是金融风险管理、金融衍生品定价以及投资组合选择中一个非常重要的核心环节,随着高频金融分时数据的广泛采集,高频已实现波动率的方法开始流行,以此为基础,金融资产收益波动率的估计、建模和预测研究大为拓展。从高频已实现波动率的估计、特征、预测模型这几个方面对国内外主要学术文献的研究成果进行综述,期望为该主题的深入研究提供一定的线索。
- 杨科田凤平林洪
- 关键词：金融风险管理
- Excel案例教学法在《证券投资学》课程中的运用
- 2013年
- 《证券投资学》是一门理论性、实践性以及操作性都十分强的课程,传统的填鸭式教学方法难以达到满意的教学效果,而Excel案例教学法是一种比较科学合理有效的教学方法。文章从Excel案例教学法相比于传统教学方法的优势以及在《证券投资学》中的具体运用两个方面论述了Excel案例教学法是一种具有强大生命力的教学方法,也是对传统教学方法的一种发展和创新。
- 杨科田凤平
- 关键词：案例教学证券投资学EXCEL
- 金融波动率的高频估计及其预测模型评价和比较被引量：2
- 2012年
- 金融衍生品定价、金融风险管理以及投资组合选择中的一个非常重要的关键环节是金融波动率的估计与预测。随着金融高频数据的广泛收集,已实现高频波动率的方法开始成为研究热点,这在很大程度上扩展了金融波动率的估计与预测研究。本文主要从已实现高频波动率的估计及其预测模型的预测精度评价比较这两个方面对主要学术文献的研究成果进行综述,期望对这一主题进一步的研究提供线索。
- 杨科田凤平林洪
