国家自然科学基金(70701016)
- 作品数：7 被引量：80H指数：4
- 相关作者：朱洪亮张兵李心丹范致镇潘军昌更多>>
- 相关机构：南京大学南京农业大学滑铁卢大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金高等学校科技创新工程重大项目国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 股东积极主义行为与公司绩效:基于金融危机视角的分析被引量：4
- 2010年
- 公司股东积极主义行为并非一个新鲜的概念,随着相关研究的深入,目前已成为公司治理及公司变革的一个重要载体。而当前我国机构投资者持股市值占流通市值的比重已达50%以上,成为金融体系的重要组成部分。因此,基于金融危机视角,理性审视股东积极主义与公司绩效的关系,深化股东积极主义研究,对于规范机构投资者的行为,引导其发展成为长期价值投资者,对公司的治理进行有效监督,提升公司的治理绩效,有着广泛而深远的意义。
- 李冬昕李心丹
- 关键词：股东积极主义机构投资者公司绩效公司治理
- 国际石油价格与中美股票市场影响关系的计量分析被引量：8
- 2011年
- 本文应用VAR模型和误差修正模型,研究了中美股市价格和国际石油价格间的关系,及油价对中国股市板块指数的影响。研究表明国际石油价格同中美股市指数都存在协整关系,在油价与美国股市指数的关系中,油价处于主导地位;在油价与中国股市指数的关系中,两者没有一个处于主导地位,变动影响主要由自身所解释。板块研究中金融、航空、石油、有色金属、钢铁和造纸板块与油价有长期协整关系,油价在其中占主导地位。
- 戚倩旻朱洪亮
- 关键词：中美股市国际石油价格协整关系VAR模型
- 长期资产投资组合策略的演化稳定性被引量：2
- 2011年
- 利用随机动力系统理论研究了金融市场长期资产投资组合策略财富占有比例的动态演化模型.其中资产价格是内生的,每期末支付的股息或红利收益只用于消费,在财富不断再投资的过程中,投资组合的表现由财富的市场占有比例决定.将投资策略和红利收益纳入同一自然状态中考虑其相互影响,分析了固定投资组合策略演化稳定性的充分必要条件,在自然状态服从独立同分布和Markov过程时,给出了唯一的演化稳定投资策略,得到了一些更加直观具体的结果.进一步,利用中国股市数据,通过计算机进行数值模拟验证了演化稳定投资策略的长期效应.研究结果对证券市场投资策略选择及探讨市场有效性提供了重要的理论依据.
- 朱洪亮孔傲张兵
- 关键词：投资组合策略随机动力系统
- 基金规模对基金投资行为和绩效的影响研究被引量：8
- 2011年
- 本文利用2005年至2010年的积极偏股型基金的数据分析了基金规模对基金行为和基金绩效的影响,实证结果显示规模大的基金存在较高的正反馈交易策略,并且其交易活动在牛市中呈现出更高的羊群行为,由此可见规模大的基金并没有提高理性投资的功能;在基金的绩效方面,随着基金规模的增大,基金的选股能力得到了增强,但是择时能力却逐渐减弱。
- 朱冰朱洪亮
- 关键词：基金规模羊群行为反馈交易选股能力
- 基于“沪港通”背景下的市场均衡与价格波动研究
- 市场间的互联互通会影响市场原有的均衡状态,也会造成价格波动的异常,这方面的研究已经越来越成为学术界和实务界关注的焦点。本文基于'沪港通'开通的背景,对向香港开放之后的中国内地股票市场的市场均衡进行了探讨。中国内地股票市场...
- 朱洪亮赵景东
- 关键词：交易机制价格波动
- 文献传递
- 信息透明度与公司绩效--基于内生性视角的研究被引量：48
- 2009年
- 本文选用深交所信息披露考评结果作为信息透明度的代理变量,分析了透明度对公司绩效的影响,并在此基础上检验了信息透明度的内生性和工具变量的有效性。其中公司绩效分为经营绩效和市场价值两个方面,信息透明度对两者的影响不尽相同。在控制了内生性后,财务绩效与信息透明度显著的正相关;而信息透明度对市场价值的影响却是非线性的,本文首次发现了市场价值呈现为先降后升的"微笑"曲线效应。本文的研究支持信息透明度的内生性假设,并且从侧面验证了中国股票市场的有效性水平不高。
- 张兵范致镇潘军昌
- 关键词：绩效内生性
- 均值-方差准则下的多期最优保险投资(英文)被引量：4
- 2010年
- 近年来,最优保险投资问题吸引了越来越多的注意。一般这个问题是在连续时间框架下来研究的。本文针对这一问题建立离散时间的最优控制模型。应用动态规划原理求解模型对应的近似问题,得到了最优投资策略和投资有效边界的解析表达形式。本文得到的最优投资策略和投资有效边界均依赖于承保参数。通过数值例子分析了承保参数对最优投资策略和有效边界的影响。
- 郭文旌耶蔡军李心丹
- 关键词：动态规划最优投资策略
- 中国开放式基金赎回影响因素研究被引量：6
- 2008年
- 通过对中国29只偏股型开放式基金的面板数据分析,本文研究发现基金的赎回与股票市场行情、基金的规模、基金单位累计净值与净值增长率有关。其中与国外成熟市场不同的是,中国开放式基金的赎回与基金业绩成正相关,即业绩好的基金面临的赎回压力也大。本文分析了此异常现象的原因,并针对基金赎回、维护基金投资者的利益提出了建议。
- 赵萍朱洪亮
- 关键词：证券市场开放式基金赎回
- 基于“沪港通”背景下的市场均衡与价格波动研究
- 市场间的互联互通会影响市场原有的均衡状态,也会造成价格波动的异常,这方面的研究已经越来越成为学术界和实务界关注的焦点。本文基于"沪港通"开通的背景,对向香港开放之后的中国内地股票市场的市场均衡进行了探讨。中国内地股票市场...
- 朱洪亮赵景东
- 关键词：交易机制价格波动
