江苏省教育厅哲学社会科学基金(07SJB790013)
- 作品数：11 被引量：64H指数：4
- 相关作者：郭文旌雷鸣缪柏其李心丹谭常春更多>>
- 相关机构：南京财经大学南京大学中国科学技术大学更多>>
- 发文基金：江苏省教育厅哲学社会科学基金国家自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 跟踪技术与混沌(英文)被引量：1
- 2010年
- 由于伪轨跟踪性质不仅与系统的稳定性有关,而且与系统的混沌性状也密切相关,因此它在动力系统理论的研究中起着重要的作用.作为伪轨跟踪性质的推广,Eirola等、Blank和作者分别引进"极限跟踪性质"、"平均跟踪性质"和"渐近平均跟踪性质"概念.论文就具有不同跟踪性质的系统以及系统的混沌性态的研究进展给出一个简要综述.
- 顾荣宝
- 关键词：伪轨跟踪性质混沌
- VaR限制下的最优保险投资策略选择被引量：17
- 2009年
- 以VaR作为保险公司整体风险的测度,建立均值-VaR模型,讨论保险公司最优投资策略的选择问题。为保证保险公司在投资期内的安全,引进一个安全投资比例,保险公司以安全投资比例的资金用于投资。求解模型,得到保险公司的最优投资策略和有效边界的解析形式,讨论了保费、索赔对最优投资策略以及有效边界的影响。最后,用实际数据对保险公司如何选择安全投资比例,如何分配投资资金进行了模拟。
- 郭文旌李心丹
- 关键词：VAR最优投资策略
- 基于Copula-EGARCH-CVaR的投资组合优化被引量：6
- 2009年
- 文章结合Copula技术和EGARCH模型,利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的"尖峰厚尾性"、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性,而且可以捕捉资产之间的非线性相关性,同时推广了传统方法关于正态分布的假设,得到更加符合现实市场的多元分布,在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula-E-GARCH模型的基础上,利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型,分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。
- 郭文旌徐少丽
- 关键词：COPULAEGARCHCVAR蒙特卡洛模拟组合优化
- 运用生存分析与变点理论对上证指数的研究被引量：17
- 2007年
- 本文运用生存分析与变点理论对上证指数进行了研究,发现连涨和连跌的股指服从伽玛分布,表明股市是有记忆的并且不服从随机游动假说。当股市发生变化时,伽玛分布的参数也会发生变化,而且伽玛分布的两个参数很好地反映了牛市、熊市的变化以及股市波动的变化。我们运用变点理论对这一变化进行了实证分析,得出了一些有意义的结论。
- 雷鸣谭常春缪柏其
- 关键词：伽玛分布
- 跳跃盈余下的保险最优投资被引量：3
- 2008年
- 假设保险公司的盈余过程为纯跳跃的Cramer-Lundberg模型,投资市场是由一个无风险资产和n个风险资产构成的资本市场.考虑一个有限时间区间的最优投资策略选择问题——最小化保险公司的实际财富的终期值与公司预期值的偏差,利用LQ随机控制方法得到了保险公司的最优组合投资策略的解析表达式以及保险公司投资的有效投资边界的显式表达式,分析了保费率与索赔过程对最优投资策略的影响.
- 郭文旌雷鸣
- 关键词：HJB方程最优投资组合
- 保险公司的最优投资策略选择被引量：4
- 2010年
- 保险公司传统的投资模型只允许保险公司在保费收取与赔付之间的时滞范围内投资,即投资期间不收取保费也不允许任何赔付发生。本文研究的模型克服了传统模型的不足,投资期间可以收取保费也可以接受索赔。模型在保证保险公司实现目标收益的条件下,使得公司面临的风险最小。另外在模型中引进一个安全投资比例,即保险公司以此比例的财富用于风险投资是相对安全的。通过求解模型,得到保险公司的最优投资策略和风险最小情况下用于投资的财富的比率,并讨论了保费、索赔对投资的影响;另外还得到保险公司投资组合的有效边界,并讨论了有效边界的动态性质;最后用实际数据对保险公司如何选择安全投资比例、如何分配投资资金进行了模拟。
- 郭文旌
- 关键词：最优投资策略破产概率
- 金融衍生证券仿真实验建设初探被引量：1
- 2009年
- 随着我国衍生证券市场的发展,对金融工程人才实践能力的要求越来越高。而目前专门的金融衍生证券仿真实验室还很少。文章对建立金融衍生证券仿真实验的必要性进行了分析,并就实验硬件设备建设、模拟系统建设、实验教材建设等方面提出了建设的目标和具体的建议。
- 郭文旌
- 关键词：金融衍生证券硬件实验教材
- 均值-方差准则下的多期最优保险投资(英文)被引量：4
- 2010年
- 近年来,最优保险投资问题吸引了越来越多的注意。一般这个问题是在连续时间框架下来研究的。本文针对这一问题建立离散时间的最优控制模型。应用动态规划原理求解模型对应的近似问题,得到了最优投资策略和投资有效边界的解析表达形式。本文得到的最优投资策略和投资有效边界均依赖于承保参数。通过数值例子分析了承保参数对最优投资策略和有效边界的影响。
- 郭文旌耶蔡军李心丹
- 关键词：动态规划最优投资策略
- 生存分析与股指涨跌的概率推断被引量：7
- 2010年
- 通过研究上证指数连涨连跌的收益率,发现其服从伽玛分布,并且可得出股指涨跌的条件概率,以及极值时的情况,进一步研究了成交量的影响,从而说明了技术分析特别是价量分析为何在实际中仍然被广泛运用.可认为随机游动假说是一种粗糙的近似,本研究也有助于加深对市场有效性理论的认识.
- 雷鸣叶五一缪柏其郭文旌
- 关键词：伽玛分布
- VaR-GARCH模型下的最优投资决策被引量：3
- 2008年
- 文章根据股票收益率的历史数据建立了相应的ARMA-GARCH模型;利用该模型预测下一阶段股票的收益率和波动率。在此基础上建立了关于最优投资策略的选择均值-VaR模型,即在VaR风险水平限制下最大化期末的期望收益;求解模型得到最优投资策略的解析表达式,并且还得到了最优投资策略下期末的期望收益以及有效边界的表达式。
- 郭文旌
- 关键词：VAR最优投资策略
