国家自然科学基金(79970015)
- 作品数：27 被引量：583H指数：11
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- 插值法在零息收益曲线构造中的实证研究被引量：14
- 2002年
- 本文利用三种活动曲线插值法,即线性插值法、三次样条插值法、立方插值法来构造法国与德国政府债券的零息收益曲线。经实证研究表明,三种方法中的立方插值法是拟合正常的零息收益曲线的最佳方法;并认为在对利率衍生工具定价时,利用立方插值法构造零息收益曲线时应尽量采用1～10年期的数据来预测利率。
- 谢赤钟钻
- 关键词：插值法实证研究线性插值三次样条插值利率衍生工具
- 评价利率期权的远期与即期模型的比较分析被引量：7
- 2001年
- 对支持利率风险管理的利率期权评价模型进行比较分析 .采用了有关市场的数据来检验7个具有单因素与双因素的即期利率与远期利率模型 ,由此得到一个单因子远期利率模型与两个双因子模型 ,即期利率模型与其它
- 谢赤
- 关键词：利率期权远期利率即期利率
- 组合投资β调整与效用最大化的套期比的选择被引量：3
- 2002年
- 为了针对市场风险对风险资产的组合投资进行套期保值 ,一般认为要选择将使组合投资多头和期货合同空头结合起来的头寸方差最小化的套期保值比率 ,也就是要选择使某一特定函数的期望效用最大化的套期保值比率。但是本文认为 ,由于种种原因 ,人们更倾向于选择对简单风险最小头寸的套期保值比率。
- 谢赤
- 关键词：效用最大化套期保值比率
- CEV过程下回顾期权的定价问题研究被引量：10
- 2001年
- 讨论了当基础资产遵循不变方差弹性 (CEV)过程时回顾期权的定价问题 .通过构建一个三项式模型对CEV过程进行近似化处理并利用其为回顾期权进行定价 .发现当资产价格服从 CEV过程时 。
- 谢赤
- 关键词：CEV过程股票价格
- 不变方差弹性(CEV)过程下障碍期权的定价被引量：28
- 2001年
- 论证了当基础资产遵循不变方差弹性 (constantelasticity of variance,CEV)过程时障碍期权的定价问题 ,构建了一个三项式模型来对 CEV过程进行近似化并利用其为障碍期权定价 .就标准期权而言 ,CEV与 Black- Scholes模型之间的相关量相对较小 .结论是 ,拥有一个准确的模型描述对依赖极限期权比标准期权要重要得多 .
- 谢赤
- 关键词：CEV过程障碍期权期权定价
- 扩散过程下单因素利率模型的统一框架被引量：19
- 2002年
- 利用随机微积分等数学方法 ,在考虑利率的变动服从扩散过程的前提下 ,推导出了一个单因素利率期限结构模型的统一分析框架 ,然后在这一框架下具体分析比较了几个常用的模型 ,并且利用这一框架通过数值仿真例子探讨了利率风险的度量 .
- 谢赤吴雄伟
- 关键词：随机微分方程债券定价利率风险债券市场
- 同业拆借利率与上市公司资本结构的协整分析被引量：5
- 2006年
- 利用协整理论对中国3个月期同业拆借利率与上市公司资本结构之间的关系进行了分析.首先采用ADF检验法发现同业拆借利率和资本结构序列均为2阶单整.然后采用Engel-Granger两步法进行协整检验,结果表明同业拆借利率与资本结构之间存在长期稳定的关系.Granger因果检验则表明资产负债率受利率因素的影响.
- 周晖谢赤高芳
- 关键词：同业拆借利率资本结构
- 具有服从有限马尔可夫链机波动的期权定价问题被引量：8
- 2000年
- 对Ｒｉｔｃｈｅｙ的通过以有限马尔可夫链替代其非组合二项式概率树的有限 混合期权定价模型进行了修改。结果，混合模型的元素的数量将不象多期 期权定价那样扩张，而是保持不变。由于只要存在足够的交易期权量，有 限波动空间将允许进行无风险套期保值，因而使风险中性评价得到了更 理想的调整。
- 谢赤
- 关键词：期权定价股票
- 固定收入债券利率风险管理中的持续期度量方法被引量：10
- 2003年
- 首先指出对有固定收入的债券进行投资也存在着风险,其中主要为利率风险,而持续期以及以其为基础建立的持续期分析则是进行利率风险管理的重要方法.然后在对传统的利率持续期模型进行评介的基础上,进一步分析了学者们对传统持续期模型的发展,详细介绍了包含债券收益率曲线非平行移动的持续期模型和在不同利率期限结构假设下所推导的持续期模型.
- 谢赤邓艺颖
- 关键词：债券利率风险管理持续期模型
- 证券投资基金市场时机选择能力评价模型及其应用被引量：3
- 2004年
- 首先详细回顾了证券投资基金市场时机选择能力的基本评价模型 T-M 模型和 H-M 模型以及这两个基本模型的各种修正模型,具体包括持股比例变动模型和加入条件变量的评价模型及其在基准投资组合的选取和投资期间报酬的选取方面的应用。然后介绍并评价了在中国证券投资基金数据的基础上,利用这两个模型进行实证研究的情况。
- 谢赤邓艺颖
- 关键词：证券投资基金
