国家社会科学基金(06BJY011)
- 作品数：7 被引量：89H指数：4
- 相关作者：唐齐鸣胡新明操巍刘亚清韩雪更多>>
- 相关机构：华中科技大学广东商学院清华大学更多>>
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- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 中国股市与国际股市联动效应的实证研究被引量：21
- 2009年
- 通过运用ARCH类模型以及向量自回归(VAR)模型,本文对中国沪深股市与香港、日本、英国和美国等主要国际股市之间的关系进行实证研究,从股指价格和收益两个方面分析中国股市和国际股市间的联动效应,探讨中国沪深股市与香港、日本、英国和美国等主要国际股市之间是否存在长期稳定的均衡关系、短期波动的相关性和溢出效应,进而分析新生扰动在股市间的传播和蔓延。
- 唐齐鸣韩雪
- 关键词：ARCH类模型VAR模型
- 市场分割下A、B股成交量、收益率与波动率之间关系的SVAR分析被引量：26
- 2008年
- 运用结构向量自回归模型,本文对中国A、B股市场上成交量、收益率与波动率之间的关系进行了系统分析。基本结论如下:2001年后,随着B股市场的开放和QFII制度的逐步实施,成交量、收益率和波动率之间的信息传递功能都显著增强;成交量对当期收益率预测能力也有了显著的增强;成交量与波动率之间的相互关系具有不对称性。尽管中国A、B股市场一体化程度2001年后有了明显的提高,但A股市场的投机性仍比B股市场严重。
- 唐齐鸣刘亚清
- 关键词：结构向量自回归
- 关于分割股票市场间信息传递的过程研究被引量：2
- 2008年
- 应用结构向量自回归(SVAR)模型对国内外分割市场间的信息传递过程进行了研究,尤其是分析B股的开放和QFII制度的实施对国内市场信息传递过程的影响。研究发现:H股和S&P500指数对A、B股具有显著的收益率溢出效应,反映了国内外市场的融合趋势;QFII制度实施后,A、B股收益率之间的信息传递过程反映了A、B股系统风险的降低;相应地,国内A、B股投机性也在减弱,说明在国外投资者的示范效应下,国内投资者交易理念渐趋成熟,从而进一步反映了国内资本市场的成熟。
- 刘亚清王骏
- 关键词：信息传递
- B股与H股及红筹股之间的溢出效应与信息流动被引量：10
- 2008年
- 运用向量GARCH-M模型检验了B股与H股及红筹股之间的溢出效应与信息流动。实证结果表明:红筹股对沪深市B股、H股对沪市B股的收益和波动溢出效应均显著存在,而反向的溢出效应均不显著,表明信息是从红筹股向沪深市B股、从H股向沪市B股单向流动的;深市B股与H股之间相互的收益溢出效应均存在,而波动溢出效应均不存在,信息在H股和深市B股之间的流动情况不明显;在信息流动过程中,红筹股始终处于信息领先地位。
- 胡新明唐齐鸣
- 关键词：信息流动B股H股红筹股
- 股票市场分割与一体化研究述评被引量：1
- 2007年
- 本文对国外有关股票市场分割与一体化问题的研究进行系统的梳理，旨在为中国相关问题的研究寻找借鉴和启发。文章主要从股市分割与一体化的检验、股市分割根源的探寻等两个方面进行归纳。股市分割检验包括检验的标准、前提和模型，以及股市一体化程度的定量描述等。股市分割根源探寻包括基本假定的修改、股价差异的分析机理、投资障碍与股市分割根源等。文章最后对全文进行了总结，并指出了研究中国相关问题的基本思路。
- 胡新明唐齐鸣
- 关键词：一体化
- 中国A、B股市场一体化程度的实证研究被引量：1
- 2009年
- 本文采用条件域变模型为中国A、B股市场一体化程度提供了一种测量方法。这一方法考虑了市场可能在分割与一体化两种状态间相互转化的情况,是对股市状态的一般性描述。实证结果表明:不同于市场完全一体化、完全分割、部分分割的简单假定,中国A、B股市场一体化程度随着时间的变化而变化;沪市和深市A、B股市场一体化的演进轨迹存在差异,深市一体化程度高于沪市。促进A、B股市场一体化,除了继续改善投资环境外,还应考虑市场结构的协调,在政策的制定和实施中对沪市和深市区别对待,如在对A、B股市场进行合并时优先推进深市的一体化。
- 胡新明
- 关键词：股票市场A股B股
- 沪深美港股市的动态相关性研究--兼论次级债危机的冲击被引量：33
- 2009年
- 本文使用动态相关系数(DCC-MVGARCH)模型,研究了2000年至今中国内地股市和中国香港股市与美国股市之间的动态相关关系,并对以美国2007年爆发的次级债危机为代表的重大事件对市场间关联程度的冲击进行了分析。研究结果发现,由于开放程度和宏观政策等不确定因素的影响,中国内地股市和中国香港股市与美国股市之间的相关关系存在结构性变化,两地市场对重大事件冲击的反应程度也存在显著差别。
- 唐齐鸣操巍
- 关键词：次级债危机
