国家自然科学基金(70573077)
- 作品数：16 被引量：125H指数：6
- 相关作者：史道济韩月丽梁冯珍梁朝晖张维更多>>
- 相关机构：天津大学河北工业大学唐山师范学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金河北省科技厅软科学项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学电子电信天文地球更多>>
- 基于BSDE的开放式基金赎回风险控制模型被引量：2
- 2009年
- 目前我国开放式基金发展迅速,并已经成为基金业发展的重心,但与此同时却经常面临着大规模的赎回问题.通过借鉴国内外经验,针对开放式基金本身的管理和运作特点,综合运用系统工程、倒向随机微分方程(BSDE)的方法,以更好地配备投资组合为目标,来解决开放式基金的现金预留比例问题,从而为基金管理人规避这种由巨额赎回引起的波动性风险提供了又一种方法.最后,用现实中的数据进行了具体的算例分析.
- 任达张海峰
- 关键词：开放式基金巨额赎回倒向随机微分方程预留现金比例
- 沪深股市收益率的尾部相关函数被引量：6
- 2008年
- 尾部相关性是相关性分析中重要的一类,利用度量尾部相关性的指标χ,χ-以及尾部相关函数ρ(θ)来分析尾部相关性,并给出ρ(θ)的一种非参数估计方法.通过这两种方法研究上证综合指数和深证成分指数日收盘指数对数收益率在损失情况下的尾部相关性,结果表明两市指数日对数收益率具有很强的尾部相关性.
- 钟君史道济
- 关键词：VAR
- 基于copula函数的保险准备金的确定方法被引量：9
- 2006年
- 由于在一般情况下,各保险业务之间不是完全相关的,本文提出用t-copula可以描述各业务之间的合理相关性,并给出了一种确定准备金的方法。随机模拟的结果表明,用该方法确定的准备金要比传统上确定的准备金至少节约10%的资金。如果将这部分资金用于再投资,将给公司带来更多的收益。
- 梁冯珍史道济
- 关键词：保险准备金在险价值极值理论
- 阿基米德Copula分位数回归曲线推导与模拟被引量：3
- 2010年
- 文章把分位数回归理论和相关结构函数Copula结合起来,介绍了分位数回归和相关结构函数Copula,给出了阿基米德Copula和Copula分位数回归曲线的定义,推导出了阿基米德Copu-la分位数回归曲线。最后,通过模拟研究表明Copula分位数回归估计方法的精确性。
- 韩月丽史道济
- 关键词：分位数回归COPULA阿基米德COPULA
- 离散型最小和最大次序统计量相关性研究被引量：14
- 2008年
- 本文研究离散型随机变量之间的相关性度量,讨论了最小次序统计量和最大次序统计量的渐近独立性,给出了计算最小次序统计量和最大次序统计量的Kendall和Spearman秩相关系数的公式.
- 梁冯珍史道济
- 关键词：次序统计量
- 复合极值分布参数的概率权矩估计被引量：1
- 2009年
- 复合极值分布已经在某些领域得到了应用,但是由于其分布函数的数学表示比较复杂,有关的参数估计问题未能被深入讨论。文章给出了复合极值分布参数λ、α、β的概率权矩,得到了相应的参数估计;并对复合极值分布的两个问题进行了讨论。
- 韩月丽史道济
- 关键词：参数估计
- 基于Copula的股票市场VaR和最优投资组合分析被引量：18
- 2007年
- 在股票市场风险分析中,对不同股票相关结构的讨论有着重要意义,从而引出对如何选取好的相关结构模型来捕捉股票间的相关变化规律的讨论.本文选取Gauss Copula、t Copula、Gumbel Copula和Mixed Gumbel Copula,运用两步半参数估计法对股票市场相关结构建模,并依据建立的模型进行VaR分析,采用Wald型检验方法来判断VaR估计效果.从效用最大化角度出发,确定最优投资组合.
- 史道济李璠
- 关键词：VAR分析最优投资组合效用最大化
- Poisson-Gumbel复合极值分布的参数估计被引量：6
- 2007年
- 本文对Poisson-Gumbel复合极值分布的现实意义进行了拓展,分别应用极大似然法(MLE)、复合矩法(CME)和概率权矩法(PWM)对Poisson-Gumbel复合极值分布中的参数进行估计,并在理论上运用蒙特卡洛方法模拟,对三种参数估计方法的统计性质进行讨论,最后给出在汇率分析中的一个应用实例。结果表明:三种方法中,极大似然法效果最好且表现最稳定。
- 刘晶吴新荣李素红
- 中国股票市场的“不流动性溢价”现象研究被引量：5
- 2006年
- 为了解释中国股票市场出现的“不流动性溢价”现象,根据金融经济学的基本理论:所有承担了系统性金融风险的风险厌恶投资者都要求获得超额的收益。假定收益—风险时间序列服从某个包含流动性补偿的GARCH-M模型;实证检验结果表明理论假设合理,即:股票的超额回报包含不流动性补偿,预期的不流动性与未来市场超额回报正相关,而未预期的不流动性与当期的市场超额回报负相关。
- 梁朝晖张维
- 关键词：上海股票市场
- 金融市场组合风险的相关性研究被引量：47
- 2007年
- 研究了上海、深圳两股票市场的相关模式.文章根据Copula函数的意义和广义帕累托分布(Generalized Pareto Distribution,GPD),建立了上海、深圳股票市场组合风险的相关结构模型.用GPD和Copula函数分别刻画了上海、深圳股票市场收益率序列的边缘分布以及变量间的相关信息.在此基础上构造了比较灵活的Copula-GARCH-GPD模型.实证研究表明沪深股市的相关模型为Clayton-GARCH-GPD.进一步用蒙特卡洛方法模拟的投资于两股票市场的组合风险表明,联合正态分布模型所得到的组合风险VaR明显地低于用Copula拟合的结果;在较高的置信水平下,Clayton Copula显示的结果更加安全.
- 李秀敏史道济
- 关键词：COPULA函数广义帕累托分布
