湖南省自然科学基金(06JJ4116)
- 作品数：2 被引量：23H指数：2
- 相关作者：王宗润吴伟韬周艳菊陈超谭芳更多>>
- 相关机构：中南大学复旦大学更多>>
- 发文基金：湖南省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 人民币汇率风险的测度被引量：20
- 2009年
- 文章引入极值理论对欧元/人民币和日元/人民币的收益序列尾部进行估计,发现收益序列尾部与广义Pareto分布拟合得非常好;实证结果表明:期望损失(ES)在某些情况下能弥补在险价值(VaR)所具有的尾部风险。由返回检验的结果知,与历史模拟法和方差-协方差法计算的VaR相比,基于极值理论的VaR能更准确地度量欧元/人民币和日元/人民币的风险。
- 王宗润吴伟韬陈超周艳菊
- 关键词：极值理论VARES
- 多元外汇投资组合风险的测度被引量：4
- 2010年
- 文章是将GARCH-EVT-COPULA模型用于美元、欧元、日元、港币四种人民币汇率的投资组合风险研究。研究发现,在所选定的时间内,无论是哪种类型的Copula还是哪种置信水平下的风险测度,最小风险的投资组合系数差别并不是很大,投资基本上集中在美元资产。由于tCopula和ClaytonCopula比正态Copula能更好的刻画多个资产间的相关结构,在高置信水平下,我们更偏向于用这两种Copula来求组合投资的风险,给投资者提供外汇投资的最优比例参考。
- 王宗润谭芳
- 关键词：投资组合风险
