中央高校基本科研业务费专项资金(ZYGX2009J112)
- 作品数：3 被引量：39H指数：3
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- 企业集团信用风险评估研究综述
- 企业集团是由母子公司、参股公司等多个企业共同组成的企业联合组织。它是商业银行发放贷款的重要客户之一。鉴于理论与业界都意识到银行对企业集团信贷风险管理的重要性和迫切性,本文首先简要介绍了目前关于企业集团的概念、特征和类型的...
- 陈林周宗放肖珉
- 关键词：企业集团信用风险关联交易
- 文献传递
- 基于复合期权、篮子期权及股权关系的企业集团母公司信用风险度量研究被引量：17
- 2011年
- 企业集团历来是银行最重要的信贷客户之一,它既可给银行带来巨大的规模效益,又可能给银行造成重大的损失。企业集团的信用风险主要集中于集团母公司,母公司的信用风险又受其子公司信用风险的影响。基于此,在结构化模型的框架下,根据复合期权和篮子期权原理,构建了企业集团母公司及其子公司违约概率之间的函数,揭示了母公司信用风险受其子公司信用风险的影响关系。其中,母公司持有子公司的股权比例作为该函数中的变量之一,可以刻画母子公司之间的关联关系。数值分析表明,母公司持有子公司的股权比例是影响母公司信用风险的重要因素。
- 陈林周宗放顾婧
- 关键词：违约概率股权比例
- 我国企业集团上市公司关联交易频率特征分析被引量：10
- 2011年
- 现有的研究表明,关联交易是产生企业集团信用风险的重要因素之一。因此,对关联交易的分析是商业银行防范企业集团信用风险的重要工作。但是,目前还缺乏对关联交易定量化的研究。根据CCER数据库定义的29个关联交易类别,在2002-2006年上市企业集团公司的关联交易数据基础上,分析企业集团关联交易类别和频率特征,以及它们与企业集团信用风险的逻辑关系。统计分析显示,企业集团每年的关联交易频率符合负二项分布,并解释了负二项分布参数的实际意义。案例分析表明太多或太少的关联交易次数,都说明企业集团的经营存在问题,从而将直接或间接地增大其信用风险。
- 肖珉周宗放陈林
- 关键词：企业集团关联交易信用风险
- 企业集团控制下的关联企业违约相关性度量研究被引量：21
- 2010年
- 作为商业银行的重要客户,企业集团是多个企业的法人联合体。企业集团内的关联企业违约与否,常常受集团母公司的影响,并且集团内任一企业发生违约,都可能导致集团内其它关联企业发生违约,最终给银行造成巨大的累积信用风险。因此,度量集团内关联企业的违约相关性是银行防范集团客户信用风险的重要环节。基于此,通过将企业集团母公司的资产价值作为影响其控制企业的违约强度公共风险因子,结合违约强度模型,分析这些关联企业的随机违约强度过程,进而得到集团控制下的关联企业违约相关性度量模型。研究表明,企业集团控制下的关联企业违约相关性与母公司持有它们的股权比例成正向变化关系,但是股权比例的变化对违约相关性变化的影响较小。
- 陈林周宗放
- 关键词：企业集团违约强度违约相关性股权比例
