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国家自然科学基金(703712041)

作品数:4 被引量:8H指数:2
相关作者:傅强邹晓峰李涛沈雪鸿高金龙更多>>
相关机构:重庆大学更多>>
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相关领域:经济管理更多>>

文献类型

  • 4篇中文期刊文章

领域

  • 4篇经济管理

主题

  • 2篇实证
  • 2篇实证检验
  • 2篇交易
  • 2篇交易操纵
  • 2篇承销
  • 2篇承销商
  • 1篇新股
  • 1篇增发新股
  • 1篇市场交易
  • 1篇市商
  • 1篇资产
  • 1篇资产价格
  • 1篇资产价格波动
  • 1篇协整检验
  • 1篇流动性
  • 1篇流动性过剩
  • 1篇脉冲响应
  • 1篇脉冲响应分析
  • 1篇货币
  • 1篇货币政策

机构

  • 4篇重庆大学

作者

  • 4篇傅强
  • 2篇邹晓峰
  • 1篇李涛
  • 1篇高金龙
  • 1篇沈雪鸿

传媒

  • 2篇统计与决策
  • 1篇系统工程理论...
  • 1篇管理工程学报

年份

  • 1篇2011
  • 1篇2010
  • 1篇2009
  • 1篇2008
4 条 记 录,以下是 1-4
排序方式:
增发博弈中流通市场交易操纵模型与实证研究被引量:3
2009年
承销增发新股中承销商是否存在交易操纵行为是涉及到市场信息效率的关键问题。从国内发行核准制度和无市商的电子交易机制出发,流通市场承销商与策略交易者的博弈行为研究表明,纯操作均衡是唯一的均衡,即承销商始终选择流通市场交易操纵行为,此时流通市场净指令流的信息失效,增发公告后流通市场信息缺乏效率。同时,本文也通过首日流通市场中收盘价和交易量回归,以考察承销商是否存在增发实施前的交易操纵行为。实证表明,增发首日交易量与承销商信誉无关,且难以用公开信息预测,预示承销商交易操纵行为;另外,收盘价与交易量无关,交易量没有信号效应,这与纯操纵均衡相符。本文从实证角度验证了模型结论。结论表明现行发行核准制驱使承销商操纵增发前流通市场交易价格,这要求监管当局修正或者重新设计股票发行制度。
邹晓峰傅强
关键词:承销商交易操纵
考虑资产价格波动的前瞻性泰勒规则及实证检验被引量:4
2011年
文章在借鉴国外研究的基础上,结合中国国情对泰勒规则进行合理扩展,构建把资产价格纳入框架的前瞻性货币政策利率反应模型,并基于2000-2009年经济金融数据进行实证检验。Johansen协整检验和GMM反应函数估计表明考虑资产价格波动的前瞻性泰勒规则对市场利率模拟更好,发现资产价格对市场利率存在正向影响,利率调整对预期通胀缺口的反应不足。因此建议将资产价格作为内生性影响因素纳入央行利率规则之中,并提高货币政策前瞻性。
李涛傅强
关键词:资产价格货币政策
流动性过剩的理论分析与实证检验
2010年
流动性过剩问题一直是金融风险研究的中心问题之一。文章以货币供给等理论为依据,选取消费价格指数、国房景气指数、市场利率、汇率作为相关变量,通过单位根检验、协整检验和脉冲响应分析,对流动性过剩所带来的影响进行量化研究。结论表明,消费价格指数、国房景气指数、市场利率、汇率均受到流动性过剩的深刻影响,且汇率所受影响最大,并在此基础上提出解决我国流动性过剩的必要措施和改革方案。
傅强沈雪鸿高金龙
关键词:流动性过剩协整检验脉冲响应分析
增发新股博弈中承销商的交易操纵行为被引量:2
2008年
从国内发行核准制度和无市商的电子交易机制出发,借鉴知情交易操纵行为研究方法,探讨了承销增发新股中承销商与非知情策略交易之间信息识别与信息隐藏的博弈过程,考察了承销商在流通市场的操纵交易行为.得到了博弈均衡的充要条件,结果表明承销收入是博弈均衡的关键因素,增大承销收入系数,承销商倾向操纵交易,这将导致市场净指令的信息失效.控制承销收入可有效确保市场效率.
邹晓峰傅强
关键词:承销商交易操纵增发新股核准制
共1页<1>
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