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国家自然科学基金(71003113)

作品数：7 被引量：42H指数：4
相关作者：张学勇盖明昱陶醉何姣张鹏更多>>
相关机构：中央财经大学清华大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家教育部“211”工程更多>>
相关领域：经济管理更多>>

文献类型

  • 6篇中文期刊文章

领域

  • 6篇经济管理

主题

  • 1篇动因
  • 1篇业绩
  • 1篇银行
  • 1篇银行集中
  • 1篇银行集中度
  • 1篇实证
  • 1篇实证分析
  • 1篇事后
  • 1篇收入差距
  • 1篇收益率
  • 1篇权益
  • 1篇权益保护
  • 1篇资产
  • 1篇资产定价
  • 1篇外溢性
  • 1篇消费者权益
  • 1篇消费者权益保...
  • 1篇贸易品
  • 1篇面板VAR模...
  • 1篇经济增长

机构

  • 6篇中央财经大学
  • 1篇清华大学

作者

  • 5篇张学勇
  • 2篇盖明昱
  • 1篇张伟强
  • 1篇陶醉
  • 1篇薛志宏
  • 1篇张秋月
  • 1篇王丽艳
  • 1篇黄诗琪
  • 1篇张鹏

传媒

  • 1篇国际金融研究
  • 1篇经济研究
  • 1篇经济理论与经...
  • 1篇证券市场导报
  • 1篇现代财经（天...
  • 1篇中国金融学

年份

  • 2篇2015
  • 2篇2014
  • 1篇2013
  • 1篇2012
共 7 条 记 录，以下是 1-6
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排序方式：
基于修正的Nelson-Siegel模型的久期免疫策略
2015年
本文首先回顾了久期的概念和即期利率曲线的拟合方法,并在此基础上推导了基于NSM模型(Nelson-Siegel Modified Model)的多维久期向量公式,构造基于NSM模型的久期免疫策略数学方法。然后,依据中国银行间债券市场实际交易的11只债券的数据,应用NSM模型求解出了利率的期限结构,最后利用基于NSM模型的多维久期向量构造久期配比免疫组合,并从实证的角度证明了这种免疫策略比基于传统的麦考雷久期构造的久期配比免疫策略具有更好的利率风险对冲效果。
张学勇喻迅
技术分析与超额收益率研究进展被引量：3
2013年
技术分析能否帮助投资者获得超额收益率是金融理论界广泛关注的问题之一。早期理论界主要采用传统t检验方法,得出技术分析无效的结论;随着计算机的普遍应用,布鲁克等人(Brock et al)基于传统t检验存在的计量误差,采取脱靴检验方法,认为技术分析能够带来显著的超额收益率,随后,有学者认为股票收益率呈现非线性相关的特征,采用前向人工神经网络模型进行分析,得到技术分析有效的结论;然而,数据窥查效应的剔除使得技术分析获得的超额收益率减少,遗传规划模型的应用也使得技术分析有效的结论受到了较大的质疑。因此,目前对于技术分析是否有效这一问题,并没有形成一致的结论,依然有较大的研究空间。
张学勇盖明昱
刍议银行集中度与经济增长的关系——基于面板VAR模型的实证分析被引量：6
2012年
银行业集中度与经济增长二者间的动态影响关系有待考察。面板向量自回归模型的运用不仅有效地克服分析银行集中度时可能存在的内生性问题,而且通过正交脉冲响应函数以及方差分解,还能够考察银行集中度与经济增长间的动态响应路径和银行集中度对经济增长的贡献度。实证结果表明,在中国现阶段,银行集中度的下降有利于经济的增长。
张鹏薛志宏黄诗琪
关键词：银行集中度经济增长面板VAR模型方差分解
上市公司产品质量事件的动因与后果被引量：4
2015年
本文选取了A股96家上市公司共150个产品质量事件作为研究样本,从理论和实证两方面研究了产品质量事件的动因和影响。结果显示,法制环境的薄弱和缺乏有效的举报机制是导致产品质量事件发生的重要原因。通过对上市公司股票市场反应的研究发现,短期内,上市公司股票在发生产品质量事件后获得显著为负的累计异常收益率,尤其是对那些通过媒体首次披露和事后有公告的公司。此外,如果公司能够较快对事件进行处理,并在公告中积极承担责任,将有利于减少股东的损失。
张学勇张秋月盖明昱张雷妮
关键词：消费者权益保护公司业绩公司治理
收入差距与股市波动率被引量：13
2014年
股市的波动性是资本市场的基本特征,关系到投资者进行股票估值和资产配置。近年来,随着世界各国收入差距扩大,全球股市的波动率也呈现出逐渐增大的趋势。本文从理论和实证两个方面研究各国收入分配不平等程度对股市长期波动率的影响及其内在机理。理论分析表明,由于存在参与成本,当收入分配不平等程度加重时,股票市场参与率降低,由此导致风险分担不足,进而当股市发生内生或外生扰动时,将出现较大波动。实证分析发现:一国收入分配不平等程度的增加将导致其股市波动加剧,且这一关系在发展中国家表现得更为明显。
张学勇陶醉
关键词：收入差距资产定价
货币政策在国际间股票市场的外溢性研究被引量：3
2014年
本文运用全球30个国家和地区的股票市场及货币政策数据,实证研究货币政策在国际间股票市场的外溢性。研究发现,一国货币政策在国际间股票市场确实存在显著的溢出效应,其宽松的货币政策会引起其他国家和地区股票市场收益率提高,紧缩的货币政策会引起其他国家和地区股票市场收益率降低。而在经济危机时期,一国货币政策的外溢性更大。本文利用各国的产业股票市场数据,研究发现货币政策对贸易品产业及非贸易品产业均存在显著的外溢性,但其对贸易品产业的溢出效应更大。
张学勇王丽艳张伟强
关键词：货币政策贸易品
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