湖南省自然科学基金(09JJ5004)
- 作品数：7 被引量：18H指数：3
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- 发文基金：湖南省自然科学基金国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
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- Copula的投资组合选择模型的应用研究
- 2011年
- 结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金——中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下,得到了风险(VaR)最小的投资组合。
- 杨湘豫高楠楠
- 关键词：开放式基金投资组合选择VAR
- 基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析被引量：5
- 2011年
- 以华夏基金的前10支股票为例,建立了AR(1)-TARCH-t(1,1)模型。分别采用正态Copula函数、t-Copula函数完成单个资产收益的边缘分布到资产组合联合分布的过渡。并结合Monte-Carlo模拟技术计算基金组合的VaR。比较实证结果得出Copula函数的选取影响投资组合风险值;由t-Copula函数仿真得到的VaR更保守。
- 杨湘豫周再立
- 关键词：开放式基金COPULA函数MONTE-CARLO模拟
- 基于Copula的沪、深、港股票市场的组合风险度量被引量：2
- 2010年
- 文章在"推出股指期货和融资融券"的新政策下,结合t-EGARCH模型和Copula方法,利用上证综指、深证成指以及恒生指数对沪、深、港股票市场进行了分析.该模型能更好地捕捉资产间的非线性相关性,更符合现实市场。在此基础上,利用蒙特卡洛模拟计算股指投资组合的VaR及CVaR,从而验证了模型的有效性。
- 杨湘豫赵婷
- 关键词：COPULA函数MONTECARLO模拟VARCVAR
- 基于Copula理论的商业银行的市场风险研究被引量：3
- 2010年
- 在投资者看好银行股的背景下,结合t-EGARCH模型和极值理论,利用Copula方法对14家上市银行股票进行分析,并通过蒙特卡洛模拟计算单只股票以及投资组合的VaR。结果表明,此方法能很好地量化风险,有助于衡量市场风险。
- 杨湘豫赵婷卢静
- 关键词：商业银行极值理论COPULA函数MONTECARLO模拟
- 开放式基金投资组合风险实证——基于copula的分析被引量：3
- 2009年
- 利用多元阿基米德Copula捕捉多个金融资产间的相关结构,并利用非参数核密度估计描述单个金融资产的边缘分布,建立Copula-Kernel模型.利用该模型和VaR风险测度,结合Mente Carlo模拟技术,对我国股票型开放式基金—华夏成长基金的投资组合进行风险分析.
- 杨湘豫肖璐
- 关键词：阿基米德COPULA非参数估计开放式基金投资组合
- 人均GDP与各产业之间的时间序列分析被引量：4
- 2011年
- 文章收集了1980～2010年我国第一产业增加值、第二产业增加值、第三产业增加值和人均GDP的时间序列数据,利用最小二乘法以及统计软件Eviews进行时间序列建模。实证分析结果显示:(1)模型整体效果很好;(2)随机误差显著地存在异方差;(3)随机误差项存在正的一阶正相关;(4)存在滞后一期的自回归模型。
- 杨湘豫程利陈前达
- 关键词：人均GDP自相关检验自回归模型
- 基于Copula的股票型开放式基金的组合风险度量被引量：1
- 2010年
- 本文在"推出股指期货和融资融券"的新政策下,结合t-EGARCH模型和Copula方法对股票型开放式基金进行分析.该模型能更好地捕捉资产间的非线性相关性,更符合现实市场.并在此基础上,利用蒙特卡洛模拟计算了景顺增长基金前十大重仓股票及其投资组合的VaR值,从而验证了模型的有效性。
- 杨湘豫赵婷
- 关键词：股票型开放式基金COPULA函数MONTECARLO模拟
