福建省社会科学规划项目(2011C042)
- 作品数：3 被引量：77H指数：2
- 相关作者：方匡南蔡振忠朱建平谢邦昌更多>>
- 相关机构：厦门大学辅仁大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金福建省社会科学规划项目国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学文化科学更多>>
- 我国股指期货价格发现功能研究被引量：73
- 2012年
- 本文基于沪深300股指期货5分钟高频数据,利用协整检验、误差修正模型和脉冲响应函数研究了我国股指期货长短期的价格发现机制,并用信息共享模型、共因子模型研究了我国股指期货市场的价格发现贡献程度;在此基础上,引入分位数回归,探讨不同涨跌幅度的期现关系。实证结果表明:我国指数期货和现货价格存在相互引导关系,而现阶段现货市场能更快反应全部市场的冲击,且现货市场在价格发现功能中的作用相对较大;随着涨跌幅度的变化,现货对期货的影响呈U型走势,而期货对现货的影响呈单边上升走势。
- 方匡南蔡振忠
- 关键词：沪深300股指期货价格发现机制贡献度测算分位数回归
- 有序聚类虚拟变量法及其应用被引量：4
- 2012年
- 本文在对邹至庄检验和递归最小二乘法剖析基础上,综合有序聚类法和虚拟变量方法,提出了一种新的结构稳定性检验方法—有序聚类虚拟变量法,克服chow检验和递归最小二乘法等在系数稳定性检验中的缺陷,利用蒙特卡罗模拟方法比较了这三种方法的优劣。并利用这三种方法对从沪深300成份股中按πPS方法抽取出来的30只股票进行β系数稳定性检验比较。研究表明,有序聚类虚拟变量法在检验系数稳定性比邹至庄检验方法和递归最小二乘法更为有效。
- 方匡南朱建平谢邦昌
- 关键词：Β系数
