教育部人文社会科学研究基金(10YJC630334)
- 作品数：8 被引量：15H指数：2
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- 随机违约边界下资产服从跳跃扩散模型的违约概率显式求解问题
- 2011年
- 在违约边界是一个随机过程的假设下,研究了当公司资产价值满足跳跃扩散模型时的违约概率,并在假定公司负债服从一个几何布朗运动且资产的跳跃过程服从对数正态分布的条件下,基于期权定价理论的违约概率测度算法,运用概率方法求解出企业违约概率的显式表达式.
- 杨静杨瑞成吕强
- 关键词：跳跃扩散模型违约概率显式解
- 关于一种三参数Weibull分布的参数估计问题的研究被引量：4
- 2011年
- 在两参数Weibull分布参数估计方法的基础上,提出了一种求解三参数Weibull分布参数的极大似然估计数值方法.应用降阶思想将三元方程组转换成关于位置参数的一元方程,用二分法求解位置参数,继而通过两参数Weibull分布极大似然法估计形状参数和尺度参数.通过Monte-Carlo仿真,发现了各个参数估计值的变化关系,验证了该方法的有效性.
- 杨丽杨瑞成王国东
- 关键词：三参数WEIBULL分布极大似然估计
- 基于圆形邻域孤立点挖掘算法的企业信用风险失真度研究被引量：2
- 2012年
- 在考虑企业可能对外发布一些虚假信息这一前提下,借鉴DBSCAN聚类算法的思想,研究了圆形邻域的孤立点挖掘算法,并将其应用于企业虚假信息的识别,在此基础上提出并定义了企业信用风险失真度的概念及其量化结构,以此分析虚假信息对企业信用风险造成的影响,为投资者决策提供理论依据.
- 杨瑞成吕强杨静
- 关键词：虚假信息孤立点挖掘向量空间
- 基于HP滤波—神经网络方法的企业信用风险失真判定
- 2013年
- 虚假信息的发布导致企业信用风险出现失真现象,如何还原企业信用违约真实水平、寻找信用风险失真校准方法是国内外理论与实务界研究的热点。本文在综合考虑虚假信息的多维性与时序特征的前提下,以Hodrick-Prescott(HP)滤波为基础设计了信息数据降维方法,兼顾企业自身和同行业双重因素对企业信用风险失真的影响,建立了多样本多维指标时间序列的神经网络模型对企业信用风险失真进行判定,实证分析结果进一步验证了该模型的有效性。
- 杨瑞成吕强王桂贤
- 关键词：信用风险
- 引发企业信用失真的欺诈信息辨析研究进展被引量：1
- 2013年
- 欺诈信息的嵌入导致企业信用风险出现失真现象,如何辨析欺诈信息、还原企业信用违约真实水平是国内外理论与实务界研究的热点。文章以孤立点挖掘理论为视角,综合分析了引发企业信用失真的欺诈信息的辨析技术:非线性滤波技术、聚类技术、分类技术、统计技术、信息论技术、近邻技术与混合技术,并基于研究企业信用失真这一目的,针对欺诈信息辨析技术的创新发展提出了研究方向。
- 杨瑞成左爱玲斯琴图雅
- 关键词：孤立点
- 随机负债条件下基于连续扩散过程的信用违约互换定价问题
- 2012年
- 在参考实体公司的资产价值和负债都服从几何布朗运动的假定下,考虑资产价值与负债的相关风险,并采用风险中性定价方法,建立了一个基于连续扩散过程的信用违约互换定价模型.利用Fortet方法估计出了违约概率,据此进一步给出了信用违约互换的定价公式.
- 庞茂秀杨瑞成吕强夏冰
- 关键词：信用违约互换违约概率
- 跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题被引量：2
- 2012年
- 在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.
- 庞茂秀杨瑞成吕强夏冰
- 关键词：信用违约互换违约概率无套利原理
- 金融危机下中美两国利率互换市场的特征及互动性分析被引量：6
- 2012年
- 以2008～2009年中美两国利率互换市场的日交易数据为样本,分析比较了影响两国利率互换利差的主要因素,进而实证研究了危机期间中美两国利率互换市场的动态互动效应。结果表明:两国利率的水平和利率期限结构斜率是影响互换利差的主要因素,另外,中国的流动性溢价和美国的违约溢价对互换利差的影响也较为显著;研究发现:中美两国互换利差均受对方市场因素的影响,特别地,在金融危机期间,中美两国利率互换市场间存在着明显的互动效应,一方面,美国利率互换市场信息能够对中国利率互换市场产生较强的冲击,虽然冲击的程度受制于美国的经济状况;另一方面,中国市场对美国市场也形成了一定的反向冲击,且程度受制于中国的货币政策。
- 陈正声秦学志杨瑞成
- 关键词：利率互换
