中国博士后科学基金(20100480988)
- 作品数：4 被引量：34H指数：2
- 相关作者：王苏生舒建平肖契志兰召华李志超更多>>
- 相关机构：哈尔滨工业大学湘潭大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国股市跨行业动量效应和反转效应研究被引量：7
- 2012年
- 动量效应和反转效应是两种重要的金融异象,质疑了有效市场假说。本文以2000～2009年的A股上市公司为研究样本,采用不同的形成期搭配不同的持有期下的投资策略考察了中国股市跨行业动量效应和反转效应。研究结论表明:在沪深A股市场,按下游行业收益率排序的零投资策略主要表现为动量效应,按上游行业收益率排序的零投资策略主要表现为反转效应。从短期来看,跨行业动量或反转效应普遍不显著。持有期中长时,结果的显著性明显提高。跨行业动量或反转效应通过CAPM、Fama-French、Carhart模型调整后仍然显著。
- 王苏生李志超舒建平兰召华
- 关键词：金融学动量效应
- 动量效应与反转效应的演化:基于深圳A股市场的实证被引量：26
- 2012年
- 本文首次探讨了动量效应与反转效应的相互演化现象,认为,投资者对公共信息的从众行为、对私人信息反应强度更高是二者周期性相互演化的根源;其演化遵循"动量效应(反转效应)出现→增强→减弱→反转效应(动量效应)出现→增强→减弱→动量效应(反转效应)再出现"的规律;实证结果显示,深圳A股市场的动量效应与反转效应的确存在类似的周期性相互演化规律,尽管演化的周期长度并不固定。
- 舒建平肖契志王苏生
- 关键词：动量效应
- 理性概念的演化与现代金融理论展望被引量：1
- 2012年
- 理性概念的内涵决定金融理论的研究范式。对理性概念内涵的演化与现代金融理论的发展进行简要评述,指出动态适应性理性引发了金融理论研究范式的真正革命,并重点介绍了基于动态适应性范式的适应性市场假说,在该理论框架下提出适应性效率及其演化研究思路。
- 舒建平王苏生
- 关键词：金融理论范式
- 我国基金公司内部封闭式基金对开放式基金的补贴研究被引量：1
- 2012年
- 由于封闭式基金与开放式基金的差异,基金公司倾向于补贴开放式基金而侵害封闭式基金的利益。经验证据表明,我国基金公司确实存在封闭式基金对开放式基金的补贴行为。论文进而构建了一个封闭式基金对开放式基金补贴模型,指出投资者偏好、市场预期的开放式基金销售量、激励机制、基金公司自身的管理能力是影响补贴行为的重要因素,并讨论了如何进行防范。
- 舒建平王苏生杨慧孜
- 关键词：封闭式基金开放式基金补贴
