教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET-04-0798)
- 作品数：14 被引量：62H指数：5
- 相关作者：李仲飞樊婷婷姚京姚海祥格日勒图更多>>
- 相关机构：中山大学广东外语外贸大学华南师范大学更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 带负债的连续时间最优资产组合选择被引量：10
- 2007年
- 构造了一个带外生负债的连续时间均值-方差最优投资组合选择模型.假定风险资产价格的演变服从几何布朗运动,累积负债服从带漂移的布朗运动,并且市场系数恒为常数,借助随机LQ控制方法得到相应的均值-方差优化问题的最优策略和有效边界.
- 谢树香李仲飞
- 关键词：投资组合负债
- 社会福利函数的防止策略性操纵研究
- 2008年
- 给出了关于社会福利函数防止策略性操纵的概念,并且证明了如果备选对象至少有3个且F是满的,则下面结论是相互等价的:①F是完全独裁的;②F是防止非理性操纵的;③F是完全正向响应的;④F是防止策略操纵的。
- 姚海祥易建新李仲飞
- 关键词：社会福利函数
- 基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型被引量：17
- 2005年
- 本文在相对Value-at-Risk(VaR)风险度量的基础上重新审视了金融经济学中最为核心的两个问题:资产配置和资产定价。遵循经典的Markowitz-Sharpe理论体系,我们在一般的分布假设下建立了基于相对VaR的均值风险模型和资本资产定价模型,并得出了两基金分离、有效边界、证券市场线等一系列结论。通过研究比较,我们说明了经典的Markowitz-Sharpe理论体系只是本文所构建的资产配置和定价理论体系在正态分布假设下的一个特例。我们还通过实证研究来说明不同分布假设对金融决策的影响。
- 姚京袁子甲李仲飞
- 关键词：资产配置资本资产定价模型
- 协方差矩阵退化情形均值-CVaR模型的有效边界被引量：7
- 2008年
- 本文利用CVaR方法代替方差或CVaR来度量风险,建立了均值-CVaR模型,首先利用等CVaR线的方法研究了包含无风险资产的均值-CVaR模型的有效边界,然后在无套利假设下研究了当风险资产的协方差矩阵是奇异时的均值-CVaR模型,并得到了正态情形下模型的有效边界及其解析表达式.
- 姚海祥易建新李仲飞
- 关键词：CVAR均值-CVAR模型极大线性无关组
- 贷款组合的破产概率分析被引量：1
- 2006年
- 文章针对贷款组合中的违约风险,研究了有限连续时间下贷款组合中的一个破产模型;利用该破产模型,分别推导出单一贷款额结构和多个贷款额结构下的破产概率。结论表明,破产概率在违约概率的基础上进一步描述出金融机构对于违约风险的承受能力情况,是衡量金融机构风险状况的有效指标。
- 樊婷婷李仲飞
- 关键词：破产模型盈余过程贷款组合破产概率违约风险
- 贷款组合中的一个破产模型被引量：1
- 2007年
- 本文针对银行贷款组合中的信用风险,提出了贷款组合的盈余过程,得到了有限离散时间下的一个破产模型;并且利用该破产模型推导出单一贷款额结构和多个贷款额结构下的破产概率及其递归公式。此外,本文还探讨了破产概率与风险价值VaR的关系。
- 樊婷婷李仲飞
- 关键词：贷款组合破产模型盈余过程信用风险
- 基于习惯形成的资产定价模型的稳态分析被引量：3
- 2006年
- 习惯形成对资产定价有重要的影响,但是以往的研究几乎没有对基于习惯形成的资产定价模型进行稳态分析。本文将经济学中的稳态分析引入资产定价中,对传统的基于习惯形成的资产定价模型进行了改进。我们的研究表明,当金融市场处于一般均衡状态的时候可能存在多个均衡解;当金融市场处于稳态时,随机折现因子和的乘积一定小于1;剩余消费比率是股票市场内部波动性的一个来源,剩余消费比率的变动可以导致资产价格的波动。这些结果可以帮助我们理解金融市场的内在波动性以及习惯形成对资产定价的影响。
- 格日勒图李仲飞
- 关键词：资产定价随机折现因子稳态
- 有摩擦多期证券市场中的无套利资产定价被引量：1
- 2005年
- 资产定价理论是现代金融学的核心内容,资产定价的两个基本方法是现代的无套利方法和传统的均衡方法。本文对存在买卖价差、成比例交易费和固定交易费三种摩擦的多期证券市场,用无套利方法研究资产定价理论。分别对不存在套利和不存在强套利的市场,建立了资产定价的基本定理。
- 李仲飞
- 关键词：买卖差价套利
- 贷款组合的风险分解模型研究
- 2006年
- 文章针对贷款组合中的信用风险,基于Credi t Met ri cs模型假设,提出了相互独立条件下贷款组合的风险价值分解及条件尾部均值分解模型。通过风险分解模型,我们可以快速准确计算各个债务人对整体贷款组合风险的贡献。最后,通过具体实例对模型进行了详细描述。
- 樊婷婷李仲飞
- 关键词：信用风险
- VaR估计中的模型风险——检验方法与实证研究被引量：8
- 2005年
- 本文以上证A股指数为例对GARCH类模型在估计Value-at-Risk(VaR)值时所存在的模型风险进行了分析。我们分别考虑了基于EWMA,GARCH,EGARCH和FIGARCH模型的VaR估计方法。模型风险的存在意味着使用不同的估计方法得出的VaR值可能迥然不同。为了对这四种估计方法进行评判,我们在似然率和Kullback-Leibler信息准则的基础上运用四种统计检验方法对不同置信度水平下的VaR估计值进行了返回检验。实证结果表明EGARCH和FIGARCH方法的表现明显比其它两种优越。
- 姚京李仲飞
- 关键词：GARCHARCH类模型VAR估计实证研究FIGARCH模型
