国家自然科学基金(71201131)
- 作品数：12 被引量：20H指数：3
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于CARR模型与GARCH模型对VaR的比较研究
- 2016年
- 研究了在一般情形下和极端风险下的风险度量,分别采用基于极差、收益率为变量建模的CARR模型、GARCH模型应用于VaR的计算,结合深证成指的实际数据进行实证分析,分别对比在不同分布下GARCH模型和CARR模型计算出的VaR,最终得出基于在广义伽马分布下CARR模型算出的VaR值,能更加真实地反映深证股市极端情形下风险程度,而基于T分布下的GARCH模型更加真实地反映深证股市一般情形下的风险程度.
- 郑兴王沁周炳均周思娟
- 关键词：VARGARCH模型
- 基于半参数Copula的金融资产组合风险VaR测度被引量：3
- 2016年
- 准确测度风险值VaR对投资组合选择及金融风险控制等提供了重要参考标准。Copula函数广泛用于VaR的计算,但在边缘分布建模参数、非参数及半参数方法的使用中存在较强的主观性。为此,提出了一种混合参数和非参数的金融资产边缘分布的半参数Copula建模方法,能将边缘分布的参数、非参数及半参数方法有机结合起来,并利用分布函数误差平方和最小准则来选择最优的资产分布模型。通过实证分析将其应用于资产投资组合的VaR计算中,并通过稳健性检验等方法进一步验证了该方法的有效性。
- 高艺王璐
- 关键词：半参数COPULA投资组合风险VAR
- 百度关注度对股票收益率的影响——基于VEC模型的实证分析
- 2020年
- 基于百度指数所提供关键词搜索数据,构建百度看涨指数和百度看跌指数,形成了百度关注度.依据2017.2-2019.2的上证指数收益率数据,利用VEC模型和格兰杰因果检验,分析了百度关注度对股票收益率的影响.结果表明,投资者关注度是股票市场的格兰杰原因,百度看涨指数以0.4%的比例正面影响收益率,百度看跌指数以0.7%的比例负面影响收益率.而脉冲响应分析发现了投资者关注度对股票收益率的影响较持久,而后者对前者的波动十分敏感.最后,结合上述所得到的结论,基于投资者和监管者的立场分别给出了不同的有效建议.
- 陈麒同王沁
- 关键词：金融学股票收益率VEC模型脉冲响应分析
- 中国投资与消费不均衡发展的实证研究:基于因子-Copula模型被引量：3
- 2012年
- 在现有对投资与消费关系研究缺乏定量研究的基础上,引入Copula函数来探讨投资与消费的变动关系。首先利用因子分析进行投资与消费高维指标的降维处理,这样有效避免了Copula函数在多维变量下的建模复杂性;接着利用半参数建模方法选择了Cumbel函数来描述当前二者的关系;结果显示当前我国投资与消费存在显著不均衡关系,同时二者具有非对称性、非线性等数量特征;最后对上述研究结论进行了经济解释分析。
- 王璐王沁
- 关键词：COPULA
- 成都市制造业和物流业联动发展研究——基于灰色关联模型被引量：2
- 2013年
- 采用灰色关联法,对成都市当前制造业和物流业的协调发展进行定量分析,发现成都市制造业与物流业总体上处于协调联动发展阶段;但同时两个产业间协调度表现出明显波动性,内部关联程度和协调强度也存在差别。政府应制定相关激励政策,充分发挥行政导向性作用,促进制造业与物流业联动发展,实现制造业产业整体升级,提升成都市制造业和物流产业的联动发展功能、核心竞争能力和国际发展水平。
- 王璐沈盟高艺
- 关键词：制造业物流业
- 股市和债市波动溢出马尔科夫体制转换特征的数量研究被引量：4
- 2013年
- 在利用滑动相关系数描述两市波动溢出强度基础上,实证选择了马尔科夫体制转换ARMA(1,1)刻画我国股市和债市的体制转换特征;接着利用LR检验等验证了MS-ARMA(1,1)整体及各类参数结构变化的显著性;然后利用概率外推法预测了短期内两市的波动溢出强度变动趋势.结果表明,两市体制转换非对称,正相关状态持续期更长,体制转换中存在交替的逃离效应和传染效应特征.
- 王璐
- 关键词：股市债市波动溢出效应
- 基于负半熵-下半方差-近似偏度的投资组合模型及应用被引量：1
- 2020年
- 针对分散高阶矩风险及涨跌不对称性对投资组合的影响,通过利用偏度刻画高阶矩风险,负半熵和下半方差刻画涨跌不对称性,构建了新的投资组合模型——负半熵-下半方差-近似偏度投资组合模型。从中国股市出发,选择13只成长性稳定的股票,对模型进行实证分析。结果表明:与MV模型、半方差模型比较,新模型的组合资产发生超额收益更大,风险更低,更具有效性,对投资者进行资产配置、资产选择和风险预测具有指导意义。
- 欧攀王沁段静静周文浩
- 关键词：投资组合
- 偏度约束的负半熵-下半方差投资组合研究
- 2020年
- 针对投资者分散资产风险进行组合投资问题,通过负半熵和半方差度量收益率下跌的信息,引入偏度度量高阶矩风险,建立了带偏度约束的均值-负半熵-下半方差多目标投资组合决策模型。实证结果表明:与传统马科维茨模型、半方差模型相比,所构建模型的组合资产发生超额收益的可能性更大、下跌风险更低,说明了该模型的合理性和算法的可行性,可为投资者进行资产配置时提供更加理性的参考。
- 欧攀王沁段静静周文浩
- 关键词：投资组合拉格朗日乘数法
- 沪深股市相关结构之谜:基于贝叶斯Copula的研究被引量：1
- 2014年
- 目前沪深股市相关结构的Copula模型选择差异很大,并没有形成统一的认识。在指出现有Copula检验要受到模型参数估计影响后,引入了贝叶斯估计方法将模型参数估计与拟合优度检验有效的分开。接着,沪深股市相关性的贝叶斯实证结果发现两市相关结构Copula模型具有时变特征,势必导致当前研究结果的不一致;同时也反映了Copula对样本区间选择有很强的依赖性。
- 王璐黄登仕
- 关键词：股市贝叶斯分析COPULA
- 基于Bootstrap的金属期货市场风险VaR区间预测被引量：1
- 2016年
- 金属期货市场风险VaR的准确测度对防范期货交易风险及保持市场健康平稳运行有重要作用。传统的VaR测度方法主要以点预测为主,无法反映预测近似值的精确程度及范围。因此,提出了一种基于Bootstrap的金属期货市场风险VaR区间预测方法,同时引入LR检验区间预测的有效性,最后利用我国铜和铝期货市场数据进行了VaR风险的区间预测。结果表明,新的VaR区间预测方法能克服点预测的不足,准确有效地描述VaR的估计风险,同时置信区间上下限可用于风险的预警及控制。
- 沈盟王璐
- 关键词：金属期货市场VARBOOTSTRAP区间预测
