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国家自然科学基金(10771131)

作品数：7 被引量：17H指数：2
相关作者：刘大巍陈启宏王海军张翀胡适耕更多>>
相关机构：上海财经大学兴业银行华中科技大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金高等学校科技创新工程重大项目国家教育部“211”工程更多>>
相关领域：经济管理理学更多>>

文献类型

  • 7篇中文期刊文章

领域

  • 6篇经济管理
  • 3篇理学

主题

  • 3篇转债
  • 3篇可转债
  • 2篇实证
  • 2篇实证研究
  • 2篇转股
  • 1篇收益率
  • 1篇套期
  • 1篇套期保值
  • 1篇套期保值策略
  • 1篇特别向下修正...
  • 1篇条款
  • 1篇跳跃-扩散过...
  • 1篇内生增长
  • 1篇期货
  • 1篇期货合约
  • 1篇转股价
  • 1篇转股价格
  • 1篇资产
  • 1篇外部性
  • 1篇解法

机构

  • 6篇上海财经大学
  • 1篇华中科技大学
  • 1篇上海工程技术...
  • 1篇兴业银行

作者

  • 3篇刘大巍
  • 3篇陈启宏
  • 2篇王海军
  • 1篇田明
  • 1篇胡适耕
  • 1篇张翀
  • 1篇伍舟宏

传媒

  • 2篇统计与决策
  • 1篇系统工程学报
  • 1篇华中师范大学...
  • 1篇云南大学学报...
  • 1篇管理工程学报
  • 1篇Scienc...

年份

  • 1篇2011
  • 3篇2010
  • 1篇2009
  • 2篇2008
共 7 条 记 录，以下是 1-7
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排序方式：
Revuz measures under time change
2008年
In this paper, we shall study how energy functionals and Revuz measures change under time change of Markov processes and provide an intuitive and direct approach to the computation of the Levy system and jumping measure of time changed process.
HE PingYING JianGang
带强制性特别向下修正条款的可转债定价研究被引量：1
2010年
我国市场上带有强制性特别向下修正条款的可转债中嵌套的期权具有亚式期权的性质,其定价模型中的终值条件和边界条件与普通的可转债定价模型有很大差别,模型的求解也更为困难。文章按照亚式期权的模型对其定价方法进行了详细的分析,并利用最小二乘蒙特卡罗模拟方法对此模型进行了求解,从最终的数值结果可以看出,定价结果十分理想,我国此类转债的市场价格与理论价格非常吻合。
刘大巍陈启宏
关键词：可转债转股价格
转股价格调整对可转债收益率影响的实证研究被引量：2
2010年
文章利用事件研究方法研究了我国可转债在不同情况下的转股价格调整行为对可转债价格及其收益率的影响。通过对事件窗口内累计异常收益率的回归分析发现,利用可转债自身的状态因素不能很好的解释其收益率的变化情况,也就是说,由转股价格调整而产生的可转债价值变化并不是引发可转债收益率变动的最主要因素,转股价格调整行为在真实市场上更多的是被当作一个反映公司盈利能力的信号,而市场的非完全有效性和投资者的心理预期才是影响可转债收益率变动的主要因素。
刘大巍
关键词：可转债特别向下修正条款
具有不完全技术外部性的随机Learning-by-Doing模型及解法被引量：1
2009年
提出适用于随机Learning-by-Doing模型的"附加效用"值函数解法,并用此方法求解具有不完全技术外部性的随机learning-by-doing模型,得到了均衡时的经济增长路径、消费—资本比和值函数,讨论了技术外部性对私人资本回报率、消费倾向、均值经济增长率和个体福利的影响.
王海军胡适耕
关键词：内生增长技术外部性
一个股权违约互换的定价模型研究
2008年
给出了一个股权违约互换(equity default swap)定价的结构化模型.假设标的股票价格满足一个几何双指数跳扩散过程,并且违约发生于公司股票价格首次低于违约阈值的时刻.通过引入 Esscher 风险中性测度,得出了风险中性测度下公司的违约概率的 Laplace 变换公式.然后,利用 Gaver-Stehfest 算法得出了风险中性违约概率.最后给出了基于双指数跳扩散过程的股权违约互换(EDS)的定价算法并进行了数值模拟.
伍舟宏田明陈启宏
关键词：LAPLACE变换
双曲折现、消费决策与套期保值策略被引量：1
2010年
建立了基于双曲折现的消费-套期保值选择模型,求得了模型的最优解,讨论了最优的消费与套期保值策略,发现双曲折现只对消费决策有影响,而对套期保值策略没有影响,并且双曲折现的最优消费高于传统指数折现情形.
王海军
关键词：套期保值风险资产期货合约
关于我国可转债定价修正模型的实证研究被引量：13
2011年
本文应用无套利原理分析了我国可转债价值应满足的理论模型,通过对使用有限差分法和LSM方法求解模型结果的比较,得出LSM方法对可转债价值的计算更为有效;根据我国已有的可转债数据,本文分别就含有两种不同类型附加条款的可转债价值所应满足的边界条件进行了分析,并利用市场数据对其进行了实证研究,得出了我国当前市场对可转债价值存在普遍大幅度高估的现象,同时,根据市场数据分析发现我国曾经出现过的强制性特别向下修正条款所体现的超额价值并未被市场和广大投资者所认知,更由于其限制了公司利用可转债进行融资的灵活性,而使其逐渐淡出可转债市场。
刘大巍陈启宏张翀
关键词：可转债
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