国家自然科学基金(71002109)
- 作品数：18 被引量：108H指数：6
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- 相关机构：南京审计大学南京财经大学南京信息工程大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金江苏省“青蓝工程”基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学文化科学更多>>
- 基于CVaR风险度量的投资组合优化决策被引量：3
- 2012年
- 投资组合优化问题依赖于风险度量方法和投资组合收益率分布函数的选取。针对收益率通常不服从多元正态分布以及均值—方差模型低估了投资组合发生重大损失的风险,文章利用多元广义双曲线分布来拟合投资组合收益率,从而更加灵活地捕捉收益率数据的偏态和尖峰厚尾特征;使用CVaR代替方差和VaR来度量金融资产重大损失风险,进而建立均值—CVaR投资优化模型。实证研究结果表明,相对于均值—方差模型,均值—CVaR能够更好地反映投资组合收益率分布,提高投资者控制投资风险的能力。
- 杨爱军高岳孟德锋
- 关键词：投资组合风险管理CVAR
- 中国国家审计的三方博弈理论研究被引量：5
- 2011年
- 在中国,国家审计的过程实质上就是审计方、被审计方、上级部门三方相互博弈的过程,而且三方的行为倾向明显有着混合博弈的行为动机和特征。本文为西方国家的国家审计和中国的国家审计分别建立了博弈理论的数学模型,并对研究结果进行了比较与分析,最后为加强中国的国家审计提出了相应的政策建议。
- 高雷
- 关键词：国家审计独立性博弈论三方博弈
- 考虑交易头寸和时间频率的CHIBOR风险度量研究
- 2012年
- 基于正态分布假设的市场风险度量方法不仅没有考虑我国银行间同业拆借市场利率(CHIBOR)收益率序列的尖峰厚尾和偏态特征;而且往往都不对交易头寸的性质进行区分,忽视了不同性质交易头寸市场风险的显著差异和对收益率序列不对称尾部特征的专门拟合。采用正态逆高斯(NIG)分布来拟合同业拆借市场利率不对称的尾部特征,给出了不同性质交易头寸的市场风险度量方法,并对不同时间频率利率数据的风险价值进行了对比研究,为商业银行市场风险度量与管理提供了一般性的模型构造和评价方法。
- 杨爱军李云仙
- 关键词：利率风险ES
- 审计费用的影响因素实证研究——基于金融类与非金融类上市公司的比较被引量：9
- 2012年
- 本文采用上市公司2006-2009年非平衡面板数据,运用固定效应模型、有序logistic等方法,实证研究了金融类与非金融类公司审计费用影响因素的差异。研究发现:流通股比例与非金融类公司审计费用正相关,与金融类公司的审计费用负相关;审计师变更对非金融类公司审计费用无明显影响,与金融类公司审计费用正相关;资产负债率与非金融类公司审计费用正相关,与金融类公司审计费用负相关;而公司规模、控股股东性质等因素对两类公司审计费用的影响没有显著差别。本研究拓展了相关研究的实证方法,并有别于以往仅对非金融类公司进行研究,分别研究了两类公司审计费用的影响因素并进行比较,有利于在审计时区别对待,以便加大金融类公司的监管力度,有效控制金融风险。
- 高雷吴茜张杰
- 关键词：审计费用影响因素
- 信息披露、代理成本与公司治理被引量：6
- 2010年
- 本文采用2004-2008年沪深两市A股上市公司数据,运用面板数据固定效应模型和Logistic回归模型,分项和综合考察了公司治理对信息披露质量和代理成本的影响。结果显示:信息披露质量与股权集中度、第一大股东持股比例、高管持股比例、公司控制权、公司所有权显著正相关,与股东人数显著负相关,与最终控制人属性无显著关联;代理成本与股权集中度、第一大股东持股比例、高管持股比例、公司控制权、所有权显著负相关,与股东人数、最终控制人属性无显著关联。
- 高雷高田
- 关键词：公司治理信息披露质量代理成本
- 基于代理人自我价值负载的行为公司治理研究被引量：3
- 2011年
- 以公司治理和行为经济学理论发展趋势为导向,在提出自我价值负载理论的基础上,建立了基于代理人自我价值负载的行为公司治理理论,并运用行为经济学实验进行了验证。研究发现,公司治理代理人无法理性化其自我价值负载,理性的公司治理代理人也难以摆脱自我价值负载对其行为的显著影响。
- 高雷
- 关键词：行为经济学公司治理自我价值
- 基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油价格风险度量研究被引量：7
- 2011年
- 从原油现货市场收益率的特征分析着手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特性,利用APARCH模型来刻画收益率的波动性,同时利用Skew GED(SGED)分布来描述收益率的概率分布特征;进而运用ARMA-APARCH-SGED模型对原油现货市场收益率的VaR进行估计和分析,并与基于Skew-t和GED分布的ARMA-APARCH模型进行比较。通过返回检验,结果表明,AR-MA-APARCH-SGED模型能更加准确地度量原油现货市场的风险价值。
- 杨爱军肖振宇
- 关键词：SKEWGEDAPARCH
- 基于极值理论的沪市VaR和ES风险价值度量被引量：1
- 2011年
- 在金融时间序列研究中,越来越多的学者提出将极值理论引入到金融风险管理当中。本文运用广义Pareto分布(GPD)来分析上证指数数据。通过改进现有阈值的选取方法,可以更加有效的选择合适的阈值,同时借助内点算法方法来求解参数的极大似然估计;通过对模型拟合情况分析发现,GPD分布能更加准确地刻画实际市场数据的极端波动状况;最后,研究了本文方法在上证指数VaR和ES风险价值中的应用。
- 杨爱军张杰
- 关键词：极值理论广义PARETO分布VARES
- 基于Bootstrap和内点法的极值POT模型及极端风险度量
- 2012年
- 为更好利用极值POT模型对金融市场极端风险进行度量,提出利用Clauset法和Bootstrap法相结合来改进样本平均函数法在选取阈值方面的缺陷,使用内点法和Bootstrap法来更加有效地对模型参数进行估计,采用Bootstrap法计算VaR估计的置信区间,从而可以度量风险价值的精度。最后,讨论文中方法在沪股市场极端风险度量中的应用。
- 杨爱军黄超
- 关键词：BOOTSTRAP法
- 论建立我国网络信息安全保险体系被引量：9
- 2011年
- 互联网的广泛应用在促进世界交流与发展的同时也给信息资产安全带来隐患,我国网络信息安全保险体系尚未建立。本文首先从信息资产重要性和国外相关实践等方面分析了建立我国网络信息安全保险体系的必要性,对网络信息安全保险风险管理的特点和步骤进行构思,探讨如何在当前的市场环境中从政策、监管、法律、人才培养、技术合作和产品研发创新等角度推进我国网络信息安全保险体系的建立。
- 高雷吕文豪
- 关键词：网络安全风险管理信息资产
