教育部人文社会科学研究基金(08JA63003)
- 作品数：4 被引量：8H指数：2
- 相关作者：杨桂元陈磊斯义金邓留保李璐更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国证券投资基金处置效应检验被引量：2
- 2010年
- 本文首先介绍了前景理论,将研究期间分为业绩上涨和业绩下降两个阶段,对基金份额赎回的外部效应进行了推导,并将前景理论与外部效应结合分析了基金赎回的处置效应。提出3条假设,利用2007—2009年季度数据,建立基金赎回率与收益率、基金分红等因素之间的面板数据模型,对基金赎回的处置效应进行了实证检验。研究发现:无论是在基金业绩上涨时期还是下降阶段,基金的收益率与基金的赎回率呈显著负相关,特别是在基金业绩下降阶段,投资者选择了赎回基金份额,并没有体现出处置效应。最后,从稳定基金规模的角度出发,本文认为牛市中的净申购与熊市中的净赎回均不利于基金份额的稳定,会给基金的运作带来困难。
- 陈磊杨桂元
- 关键词：证券投资基金
- 基于双代理的多阶段投资分析
- 2009年
- 假设投资人采取多阶段投资方式,将资金分别投资给两个基金管理者,并设计合理的工资激励机制,在此基础上研究委托人与代理人的博弈合作问题。在对委托人的收益值进行优化分析的基础上,探求对风险投资收益起重要作用的因素,给出该投资模式下的一些建议以及评判标准。
- 李璐杨桂元
- 关键词：委托-代理激励机制
- 证券投资基金绩效的影响因素研究
- 引言国内外对基金业绩的评价方法已经非常丰富,从传统的单指标评价发展为多因素评价,随着研究的不断深入,其中一些风险调整评价方法相继被提出并且在实践中得到了广泛的应用。主要有:信息比率、M方法、M方法、衰减度等。这些指标目前...
- 杨桂元陈磊
- 基于DEA方法的我国证券公司效率的实证分析被引量：4
- 2010年
- 选取了具有一定代表性的证券公司为样本,根据2006年至2008年的财务数据,运用DEA的C2R模型和BC2模型来分析计算他们的技术效率、纯技术效率、以及规模效率。然后通过对不同证券公司的分析,揭示我国证券公司整体上的现状。
- 斯义金杨桂元
- 关键词：证券行业数据包络分析技术效率
- 我国证券投资基金业绩持续性研究被引量：3
- 2011年
- 基于2006~2009年的周度数据,本文首先使用修正的R/S方法实证分析开放式投资基金业绩的长期持续性;其次使用Spearman自相关系数方法计算了样本基金的短期持续性;并提出我国证券投资基金可能存在持续性时间阈的概念,利用样本数据对假设进行实证检验,计算出各只基金业绩持续性的时间阈,并分析了持续性时间阈对投资者的重要意义。
- 陈磊杨桂元邓留保
- 关键词：业绩持续性
- 证券投资基金绩效的影响因素研究
- 引言国内外对基金业绩的评价方法已经非常丰富,从传统的单指标评价发展为多因素评价,随着研究的不断深入,其中一些风险调整评价方法相继被提出并且在实践中得到了广泛的应用。主要有:信息比率、M~2方法、M~3方法、衰减度等。这些...
- 杨桂元陈磊
- 关键词：证券投资基金绩效管理运行效率
